2023-10-09-KPMG_China-中国内地和香港IPO市场_2023年度第三季度回顾_21页_3mb

中国内地和香港IPO市场 2023年第三季度回顾

全球IPO市场概况

• 2023年前三个季度全球IPO活动持续低迷，上市宗数下降约10%，募资额下降约35%。
• 全球IPO市场募资额位列前五的证券交易所为：上海证券交易（49.2）、深圳证券交易所（25.8）、韩国证券交易所（11.2）、法兰克福证券交易所（9.1）及香港联合交易所（9.0）。

A股IPO市场表现

• 前三季度A股IPO活动放缓：总共268宗交易，较2022年同期有所下降，总募集资金3,380亿元（人民币）。
• 主板与科创板主导IPO市场：前三季度主板有31宗交易，科技创新板（科创板）有62宗交易。
• 行业分布：工业市场、信息技术、媒体及电信业仍然是主要动力，前十项目中有多个来自半导体行业，显示政府对先进工业发展的重视。
• 政策支持：中国政府推出减少印花税、限制股权摊薄等措施以提振IPO市场，保持IPO步伐平衡，促进长期健康发展。

香港IPO市场分析

• 第三季度数据：共有44家企业上市，融资总额港币246亿元（约合人民币213亿元）。
• 生物科技表现突出：前三季度有6家未盈利生物科技公司上市，截至2023年9月30日，共有20家医疗保健及生命科学公司申请上市。
• 降级主板减少：第三季度仅有13家公司上市，比2022年同期进一步减少，与前两个季度保持一致地减幅。

展望与挑战

• 全球IPO市场面临地缘政治不稳定、通胀与加息环境等压力，市场信心受抑。
• 尽管大型科技公司上市为市场注入一臂之力，2023年第三季度全球IPO市场仍未见明显回升。
• 香港的SPAC制度推出后开始有实质性并购交易，显示香港在制度创新上取得进展。
• 香港未来展望：香港持续扩大互联互通机制，深化与全球市场的联系，致力于优化与可持续金融相关的披露，以更好地满足作为中国内地与全球市场之间桥梁的角色。

后期动作建议

投资者可关注科技创新板和主板中的新股，特别是半导体、生物科技等重点行业领域的后续发展。同时，关注政策驱动下的结构性调整，可能带来的投资机遇。