20240624-招银国际-Fixed_Income_Daily_Market_Update_7页_1mb
报告摘要
中国固定收益债券市场6月24日评论和每日市场更新,内容涵盖亚洲(除外日本和美国)债券市场动态。早间市场情绪疲软,中国工业国有(IG)债券空头价扩大1-5个基点,活跃卖出流动CN金融股和TMT股,LGFV板块稳定。亚洲债市早先赎回活动继续保持活跃,2024年提前赎回总额达390亿美元,较2023年360亿美元增加,反映发行人能获得低成本融资。具体包括绿地集团通过早先赎回回购1.5亿美元债券,并中国海外发展等公司活跃于新发行市场。
新发行方面,中国长城资产发行新债券和永续债,旨在赎回到期债务,新债券3.5年期,票面利率评估6.2-6.4%,永续债评估7.1-7.3%,支持其再融资需求。此外,新加坡证劵交易所新发行包括LGMG等债券,但整体市场波动较多。
宏观经济数据方面,美国股市混合表现,欧洲区制造业/服务业PMI值较低;中国信用债发行量小幅下降,涉及金额较大。新闻亮点包括飞机租赁计划出售飞机、新世界发展获贷款支持、万科拟通过REITs筹资等;同时,部分公司如新湖集团评级下调或出现问题。
总结中,推荐购买GRWALL永续债和中国移动等AMC债券,关注亚洲市场债券回购和新发行机会。整体而言,债市受融资渠道改善支撑,但仍需注意信用风险。
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