完整速记-中经财富管理高峰论坛-20171031_41页_1004kb

新财富时代 变革创造繁荣

核心内容

2017年中经财富管理高峰论坛聚焦于“新财富时代变革，创造繁荣”这一主题，围绕财富管理行业的发展趋势、宏观经济政策、资产配置策略及金融科技的应用等方面展开深入探讨。论坛由《中国经营报》、中国社科院及中金新金融研究院联合主办，吸引了来自银行、保险、证券、信托和互联网金融等多个领域的专家与机构代表参与。

主要观点

1. 财富管理的基础与行业现状

• 财富管理的基础是财富的积累，中国自改革开放以来，逐步积累了大量财富，尤其在2002年之后，财富管理行业开始进入发展轨道。
• 2017年互联网理财用户已突破1.26亿，使用率高达16.8%，80后、90后成为数字化财富管理的主要用户群体。
• 财富管理行业正经历从“野蛮生长”向“理性配置”转变的过程，越来越多的投资者开始关注资产配置和风险控制。

2. 宏观经济与金融政策

• 十九大精神提出要“加强宏观审慎政策”，标志着中国金融监管进入新阶段。
• 双支柱框架（货币政策+宏观审慎政策）成为金融调控的重要工具，旨在稳定金融体系，防止系统性风险。
• 货币政策的调整需考虑经济增长、就业和国际收支等多方面因素，不能一味收紧。

3. 资产配置与投资趋势

• 资产配置成为财富管理的重要手段，尤其是跨地域、跨资产的多元化配置。
• 债券市场波动加剧，但仍是银行资管的重要配置对象；权益类资产在长期配置中可能表现更优。
• 未来应关注结构性改革带来的新机遇，如“2025中国制造”、“大消费”、“高端制造”等。

4. 金融科技的发展与应用

• 金融科技（FinTech）已成为财富管理的重要推动力，尤其是人工智能（AI）和大数据技术。
• 京东金融代表指出，财富管理2.0阶段以账户为基础，借助科技能力实现精准洞察和智能投顾。
• 金融科技公司以平台形式提供基础设施服务，与银行、保险、证券、信托等机构深度合作，输出科技能力。

关键信息

1. 财富管理的转型

• 从“创造财富”到“守住财富”再到“传承财富”。
• 家族办公室（Family Office）正成为超高净值人群财富管理的重要模式，强调长期规划与资产配置。

2. 资产配置建议

• 2018年建议超配另类资产，适度配置权益类资产。
• 债券市场需关注风险缓释产品，避免单一资产配置带来的风险。
• 房地产不再是主要的配置工具，应转向租赁和房地产信托基金（REITs）。

3. 信托的转型与创新

• 信托行业正从传统业务（如房地产、银信合作、政信合作）向创新业务（如资产证券化、投贷联动、养老产业等）转型。
• 信托应回归本源，强化财富管理与传承功能，提升服务能力和专业性。

4. 保险的财富管理角色

• 保险不仅是风险保障工具，也是财富管理的重要组成部分，强调长期稳健的资产配置。
• 保险资金具有风险偏好弱、周期长、规模大的特点，适合配置长期稳健资产。
• 保险与信托结合，成为高净值人群资产传承的重要方式。

5. 监管与合规趋势

• 强监管背景下，穿透式管理成为趋势，监管机构关注风险适当性、产品合规性。
• 合规成为行业发展的核心议题，推动市场向更加健康和可持续的方向发展。

未来展望

• 财富管理将更加注重资产配置、风险控制与长期稳健。
• 金融科技将推动财富管理向智能化、精准化发展。
• 家族办公室、保险、信托等机构将在财富管理中扮演越来越重要的角色。
• 未来经济增速将趋于平稳，资产配置应更加注重多元化和跨周期性。

总结

本次论坛深入探讨了中国在新财富时代所面临的机遇与挑战，强调财富管理行业的变革方向。通过宏观审慎政策、资产配置优化、金融科技应用、家族办公室发展等多方面的努力，中国财富管理行业正朝着更加稳健、专业和多元的方向发展。未来，随着经济结构转型和金融监管深化，财富管理将更加注重风险控制与长期价值，为实现财富的保值增值和家族的可持续发展提供坚实保障。