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华鑫期货每日晨报总结（2026年4月7日）

核心内容概述

2026年4月7日，华鑫期货每日晨报聚焦全球市场动态、国内经济数据、地缘政治局势及大宗商品走势。整体来看，市场在多重因素影响下呈现震荡格局，其中中东局势、美国非农数据、伊朗战事进展及政策调整成为关键变量。同时，国内资本市场受节后因素影响，A股和港股表现疲弱，但国内经济数据与政策支持为市场提供了潜在支撑。

主要观点与关键信息

一、宏观与产业动态

1. 全球市场大事频发

   • 国内：3月外汇储备及通胀数据将公布，国内成品油调价窗口开启，A股短线交易监管新规实施，一季报披露启动。
   • 海外：伊朗战事进展、北约秘书长访美、美国3月CPI与核心PCE数据发布、美联储3月会议纪要披露等事件备受关注。
   • 重要会议：东盟财长与央行行长会议、蔚来ES9技术发布会、中国电子信息博览会等。

2. 美国非农数据超预期，但经济信号复杂

   • 3月非农新增就业17.8万人，远超预期6万人，失业率降至4.3%，创2024年12月以来新低。
   • 1-2月非农数据合计下修0.7万人，显示就业市场存在波动。
   • 芝商所FedWatch显示，美联储年内按兵不动的可能性超过90%。

3. 短线交易监管新规实施

   • 证监会发布《关于短线交易监管的若干规定》，4月7日起施行，旨在规范市场行为，稳定预期，为专业投资者提供便利。

4. 伊朗与美国战事前景不明朗

   • 美国与伊朗正在讨论可能的45天停火协议，但达成部分协议的可能性较低。
   • 伊朗回应美国提议，提出10项条款，强调永久结束战争的必要性，拒绝设定最后期限或以“临时停火”为交换条件。
   • 特朗普威胁若伊朗未在4月7日晚8点前回应，将采取军事行动。

5. 地缘政治对油价的支撑作用

   • 沙特将亚洲轻质原油溢价提升至19.50美元/桶，创纪录水平。
   • 霍尔木兹海峡局势扰动，叠加美国潜在打击行动，支撑油价上涨。

资本市场表现

1. A股与港股市场

• A股高开低走，上证指数收跌1%报3880.1点，深证成指跌0.99%，创业板指跌0.73%，万得全A跌1.19%。
• 市场成交额1.67万亿元，较上日缩量约1900亿元。
• 表现较好的板块：CPO、光刻机、算力租赁、跨境支付、创新药。
• 表现较差的板块：煤炭、油气、养殖股。
• 港股因清明节假期休市。

2. 美股、美债与美元

• 美股三大指数小幅收涨，道指涨0.36%，标普500指数涨0.44%，纳指涨0.54%。
• 波音、美国运通领涨，科技七巨头指数涨0.42%。
• 纳斯达克中国金龙指数跌0.21%，爱奇艺跌幅较大。
• 美债收益率涨跌不一，2年期涨2.06个基点至3.85%，10年期跌1个基点至4.333%。
• 美元指数跌0.21%报99.99，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元涨104个基点报6.8760。

商品市场分析

1. 油价走势

• 沙特上调亚洲轻质原油溢价至19.50美元/桶，创历史新高。
• 美油主力合约收涨0.96%至112.61美元/桶，布油涨0.61%至109.7美元/桶。
• 短期内油价受地缘政治影响，预计震荡运行，可考虑期权卖出策略。

2. 贵金属

• 黄金冲高回落，周一在4650美元左右震荡。
• 短期黄金走势可能从地缘局势转向美国经济数据，建议多头逢低建仓。
• 银行间市场贵金属或进入低波+震荡格局，白银可考虑回调做多。

3. 黑色金属

• 螺纹、热卷、铁矿、双焦等品种上周五下跌。
• 霍尔木兹海峡封锁出现松动，伊朗给予伊拉克通行豁免，部分船只完成穿越。
• 国内铁矿库存处于高位，钢材供应增加，需求复苏缓慢，预计钢价震荡运行。

4. 农产品

• 油脂油料市场整体震荡偏弱。
• 马来西亚棕榈油产量增加，对价格形成压力。
• 双粕市场受巴西大豆到港压力影响，豆粕期价或延续震荡偏弱走势。

5. 天然橡胶与合成橡胶

• 天然橡胶（RU）近期受地缘局势与开割预期影响，价格反弹。
• 合成橡胶价格上涨削弱其对天然橡胶的替代优势，激发补库需求。
• 若中东局势缓和，原油价格可能回落，对合成橡胶形成压力，可关注RU价格回调机会。

注意事项

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• 本文内容仅供参考，不构成投资建议或交易依据。
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