> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 华鑫期货每日晨报总结（2026年4月7日） ## 核心内容概述 2026年4月7日，华鑫期货每日晨报聚焦全球市场动态、国内经济数据、地缘政治局势及大宗商品走势。整体来看，市场在多重因素影响下呈现震荡格局，其中中东局势、美国非农数据、伊朗战事进展及政策调整成为关键变量。同时，国内资本市场受节后因素影响，A股和港股表现疲弱，但国内经济数据与政策支持为市场提供了潜在支撑。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 一、宏观与产业动态 1. **全球市场大事频发** - 国内：3月外汇储备及通胀数据将公布，国内成品油调价窗口开启，A股短线交易监管新规实施，一季报披露启动。 - 海外：伊朗战事进展、北约秘书长访美、美国3月CPI与核心PCE数据发布、美联储3月会议纪要披露等事件备受关注。 - 重要会议：东盟财长与央行行长会议、蔚来ES9技术发布会、中国电子信息博览会等。 2. **美国非农数据超预期，但经济信号复杂** - 3月非农新增就业17.8万人，远超预期6万人，失业率降至4.3%，创2024年12月以来新低。 - 1-2月非农数据合计下修0.7万人，显示就业市场存在波动。 - 芝商所FedWatch显示，美联储年内按兵不动的可能性超过90%。 3. **短线交易监管新规实施** - 证监会发布《关于短线交易监管的若干规定》，4月7日起施行，旨在规范市场行为，稳定预期，为专业投资者提供便利。 4. **伊朗与美国战事前景不明朗** - 美国与伊朗正在讨论可能的45天停火协议，但达成部分协议的可能性较低。 - 伊朗回应美国提议，提出10项条款，强调永久结束战争的必要性，拒绝设定最后期限或以“临时停火”为交换条件。 - 特朗普威胁若伊朗未在4月7日晚8点前回应，将采取军事行动。 5. **地缘政治对油价的支撑作用** - 沙特将亚洲轻质原油溢价提升至19.50美元/桶，创纪录水平。 - 霍尔木兹海峡局势扰动，叠加美国潜在打击行动，支撑油价上涨。 --- ## 资本市场表现 ### 1. A股与港股市场 - A股高开低走，上证指数收跌1%报3880.1点，深证成指跌0.99%，创业板指跌0.73%，万得全A跌1.19%。 - 市场成交额1.67万亿元，较上日缩量约1900亿元。 - 表现较好的板块：CPO、光刻机、算力租赁、跨境支付、创新药。 - 表现较差的板块：煤炭、油气、养殖股。 - 港股因清明节假期休市。 ### 2. 美股、美债与美元 - 美股三大指数小幅收涨，道指涨0.36%，标普500指数涨0.44%，纳指涨0.54%。 - 波音、美国运通领涨，科技七巨头指数涨0.42%。 - 纳斯达克中国金龙指数跌0.21%，爱奇艺跌幅较大。 - 美债收益率涨跌不一，2年期涨2.06个基点至3.85%，10年期跌1个基点至4.333%。 - 美元指数跌0.21%报99.99，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元涨104个基点报6.8760。 --- ## 商品市场分析 ### 1. 油价走势 - 沙特上调亚洲轻质原油溢价至19.50美元/桶，创历史新高。 - 美油主力合约收涨0.96%至112.61美元/桶，布油涨0.61%至109.7美元/桶。 - 短期内油价受地缘政治影响，预计震荡运行，可考虑期权卖出策略。 ### 2. 贵金属 - 黄金冲高回落，周一在4650美元左右震荡。 - 短期黄金走势可能从地缘局势转向美国经济数据，建议多头逢低建仓。 - 银行间市场贵金属或进入低波+震荡格局，白银可考虑回调做多。 ### 3. 黑色金属 - 螺纹、热卷、铁矿、双焦等品种上周五下跌。 - 霍尔木兹海峡封锁出现松动，伊朗给予伊拉克通行豁免，部分船只完成穿越。 - 国内铁矿库存处于高位，钢材供应增加，需求复苏缓慢，预计钢价震荡运行。 ### 4. 农产品 - 油脂油料市场整体震荡偏弱。 - 马来西亚棕榈油产量增加，对价格形成压力。 - 双粕市场受巴西大豆到港压力影响，豆粕期价或延续震荡偏弱走势。 ### 5. 天然橡胶与合成橡胶 - 天然橡胶（RU）近期受地缘局势与开割预期影响，价格反弹。 - 合成橡胶价格上涨削弱其对天然橡胶的替代优势，激发补库需求。 - 若中东局势缓和，原油价格可能回落，对合成橡胶形成压力，可关注RU价格回调机会。 --- ## 注意事项 - 本文信息来源于公开资料，华鑫期货力求准确，但不保证其准确性与完整性。 - 本文内容仅供参考，不构成投资建议或交易依据。 - 投资决策应结合个人风险承受能力与投资目标，谨慎操作。 - 华鑫期货保留对本文内容进行调整的权利，并不承担因使用本文而产生的任何责任。 --- ## 机构背景 - 华鑫期货研究所秉持“高效研究创造价值”的理念，基于宏观、产业、市场风偏和估值构建“四维一体”决策模型，服务于产业型与交易型客户。 - 侯梦倩，期货从业资格：F3070960，交易咨询资格：Z0017338。 - 华鑫期货有限公司总部位于上海市徐汇区云锦路277号9F、10F，电话：400-186-8822。