20240418-冠通期货-铁矿震荡偏强运行_逢低偏多参与_3页_456kb

冠通期货2024年4月18日研究报告分析铁矿石市场。

报告指出，铁矿石震荡偏强运行，建议投资者逢低偏多参与交易。黑色系整体涨势放缓，当前主要受钢厂复产和节前补库逻辑支撑，供需边际预期好转，钢厂原料库存偏低增强了价格弹性。此前市场担忧地产需求收缩和基建化债压力导致旺季需求不及预期，但近期建材库存大幅去化修正了市场偏差，强化了产业链正反馈，黑色系估值修复。铁矿石供需格局仍偏宽松，需关注铁水实际回升斜率，大幅上涨后上冲压力增加，预计后续呈震荡偏强态势。

短期策略为波段性逢低做多，不建议大举追涨，5-9正套可适量持有。期货行情数据显示，铁矿石主力I2409合约高开后震荡，收于874元/吨，上涨307%，成交量和持仓量较前期减少。多空持仓均下降，表明市场交投情绪平稳。

基本面跟踪显示，外矿发运量环比大幅减少，主要是天气因素影响；中国港口到港量小幅增加，库存略有累积。需求端铁水产量延续小幅回升，钢厂日耗增加，但库存水平低提供了复产动力，铁矿石供需改善有限但盈利修复加快。库存端港口疏港量上升，但仍处于累积状态，压港船只多，预计港口去库短期难以顺畅。

报告强调投资风险，建议阅读免责声明。