20230221-中诚信国际-2022年区域经济分析_腰部_省份竞争激烈_需求持续分化_11页_920kb

2022年区域经济分析总结

核心内容

2022年全国区域经济在疫情冲击下呈现出明显的分化趋势，主要体现在GDP总量竞争、工业增速、固定资产投资、消费表现及外贸情况等方面。各省份在经济复苏过程中表现出不同的恢复节奏，整体经济增速放缓，但部分省份在政策支持下保持稳定增长。

主要观点

• “腰部”省份竞争激烈：广东、江苏继续领跑全国，GDP总量保持在10万亿元以上，安徽、福建、湖北等省份GDP总量接近，竞争激烈。上海GDP排名下滑，成为唯一排名下降的省份。
• GDP增速普遍放缓：全国所有省份GDP同比增速均较上年下降，仅有少数省份增速超过3%。疫情对经济的持续影响使得区域经济活力受到明显抑制。
• 工业增速整体回落：多数省份工业增速不及疫情前水平，中西部省份工业增速高于东部地区。疫情反复及外需走弱是主要制约因素。
• 固定资产投资结构分化：政策支持下多数省份投资增速保持稳定，但东部及东北地区受房地产投资下行拖累，增速相对偏低。中部省份因交通等基建投资增长较快，成为投资增速最快的区域。
• 消费持续走弱，修复窗口期来临：2022年社零额增速整体低迷，多数省份出现负增长。随着疫情防控政策调整，2023年消费修复窗口期到来，各省需加强政策支持以促进消费恢复。
• 外贸表现分化：出口大省出口规模仍高于疫情前，但增速显著回落；进口大省进口增速大幅下滑，外需对经济增长的贡献或将减弱。

关键信息

GDP总量与增速

• GDP总量：广东、江苏继续领先，安徽、福建、湖北等省份GDP总量接近，竞争激烈。
• GDP增速：全国GDP增速为3%，低于疫情前水平。上海、吉林出现负增长，仅有湖北增速高于上年两年复合增速。
• 区域差异：东部省份GDP增速普遍低于中西部，但下半年有所修复，整体分化不明显。

工业生产

• 工业增速：全国仅有8个省份工业增速超过2019年水平，约三分之二省份增速低于上年两年复合增速。
• 区域表现：中西部省份工业增速高于东部地区，内蒙古、山西、宁夏、青海等省份增速突出，与煤炭保供及新材料产业增长相关。
• 月度走势：多数省份工业增速呈波动回落，防疫政策放开后有望加快向常态化水平回归。

固定资产投资

• 投资增速：过半数省份固定资产投资增速高于全国平均水平，15个省份超过疫情前水平。
• 区域差异：中部省份增速最快，交通等基建投资是主要支撑；西部省份增速低于中部但好于东部；东部及东北地区受房地产下行拖累，增速偏低。
• 政策影响：稳增长政策持续发力，但部分省份面临基建项目数量及专项债空间制约。

社零额表现

• 消费疲软：2022年社零额增速为-0.2%，显著低于疫情前水平。14个省份社零额同比增速为零或负值，东部经济大省表现尤为突出。
• 区域分化：中部省份因疫情冲击较弱保持正增长，其他地区普遍走弱。2023年消费修复窗口期来临，需通过政策支持促进恢复。

外贸情况

• 出口表现：外贸大省出口规模仍高于疫情前，但增速回落。广东、江苏、浙江、山东出口金额分别达7999.6亿、5225.9亿、5158.0亿及3047.7亿美元。
• 进口表现：进口大省增速显著下滑，上海、江苏、广东、福建进口增速为负，而贵州、宁夏、新疆等省份因基数效应及能源进口增加，增速较高。
• 外需影响：欧美经济走弱及地缘政经环境复杂，2023年外需对经济增长的贡献或将显著走低，甚至转为拖累因素。

总结

2022年区域经济在疫情冲击下呈现明显分化，多数省份经济增速放缓，GDP总量竞争激烈，尤其是“腰部”省份。工业生产普遍回落，中西部地区表现优于东部。固定资产投资在政策支持下保持稳定，但东部及东北地区增速偏低。消费持续疲软，2023年有望迎来修复窗口期。外贸方面，出口大省规模仍高，但增速回落，进口大省增速显著下滑，外需对经济增长的支撑减弱。整体来看，2022年区域经济在复苏过程中面临多重挑战，2023年需通过政策组合拳促进经济修复。