20220608-中诚信国际-2022年一季度区域经济专题分析_部分东部经济大省增速放缓_东慢西快_区域增速特征重现_11页_1mb

区域经济专题总结 - 2022年一季度

核心内容概览

2022年一季度，受疫情反复、三重压力及俄乌冲突等多重因素影响，全国GDP增速为4.8%，低于去年同期两年复合增速。区域经济增速呈现出“东慢西快”的特征，部分东部经济大省增速放缓，而中西部省份则保持较快增长。各区域在供需两端均受到不同程度的扰动，但投资修复、消费政策推动及出口结构变化成为影响区域经济表现的重要因素。

主要观点与关键信息

1. GDP总量与增速变化

• 总量排名：一季度GDP超过万亿的省份有11个，广东、江苏、山东、浙江、河南、四川继续领跑全国。
• 排名变化：湖北从2021年排名第7位下降至第9位，被福建和湖南反超；上海受疫情影响被安徽反超。
• 增速表现：
  • 东部地区：约半数经济大省增速不及2021年同期两年复合增速，其中天津增速仅0.1%，上海、江苏、浙江、广东增速均回落1个百分点以上。
  • 中部地区：湖北增速显著提升，达到6.7%，为2015年以来次高水平。
  • 西部地区：全部省份GDP增速高于全国水平，新疆增速最高为7.0%，内蒙古增速为59.6%。
  • 东北地区：吉林为唯一增速为负的省份（-7.9%），黑龙江增速为5.4%，辽宁增速为4.3%。

2. 工业生产表现

• 整体趋势：约三分之二省份工业增长高于全国水平，中西部省份工业整体稳中向好。
• 东部地区：仅4省工业增速高于全国水平，天津、上海、江苏、山东工业增速均低于2021年同期两年复合增速，其中天津工业增速由正转负至-0.6%。
• 中西部地区：18个省份工业增速高于全国水平，湖北工业增速达9.8%，为2015年以来次高水平；西藏工业增速最快（17.6%），广西最慢（6.6%）。
• 东北地区：黑龙江工业增速为8.1%，吉林工业增速为-10.5%，辽宁工业增速为-1.1%。

3. 投资修复情况

• 投资增长：28个省份投资实现正增长，其中22省投资增速超过10%，内蒙古增速最高（59.6%），吉林为唯一负增长省份（-31.8%）。
• 投资结构：
  • 内蒙古因基建投资超前布局，带动固定资产投资增速达59.6%。
  • 江西、山东、福建、浙江、海南等省份投资增速均超过两位数。
  • 天津、上海因疫情严重，投资增速显著下滑。
• 区域分化：中西部投资增速普遍高于东部，但西部内部仍存在明显分化，西藏投资增速为-5.1%，与内蒙古相差64.7个百分点。

4. 消费表现

• 消费冲击：一季度31个省份中，仅有16个省份消费增速高于全国平均水平，青海、上海、天津、吉林出现消费负增长。
• 消费政策推动：江西通过发放消费券、举办促销活动等方式，社零额同比增速达11.1%，居全国首位。
• 疫情外溢效应：上海疫情对江苏、广东消费产生明显拖累，江苏社零额增速仅0.5%，广东增速为1.7%。
• 海南消费：虽受疫情影响较小，但因免税商品消费放缓，增速由2021年第一降至第八。

5. 出口与进口情况

• 出口表现：东部地区出口增速相对稳定，中部地区增速最高（16.47%），但整体出口替代效应弱化，部分省份如云南、广西、贵州、山西、北京出口出现负增长。
• 出口负增长原因：
  • 云南、广西因口岸城市封城，出口同比分别下降67.8%、54.8%。
  • 山西手机出口大幅回落，拖累整体出口。
• 进口表现：四大区域进口增速均放缓，10个省份进口增速为负，主要受疫情冲击及国内需求疲软影响。
• 出口增长亮点：西藏、宁夏、海南出口增速较高，与基数较低及自贸区政策优势相关。

区域经济特征总结

结论

2022年一季度，中国区域经济呈现出明显的“东慢西快”趋势，东部经济大省增速放缓，而中西部省份增长相对稳健。疫情对东部工业、消费及出口造成较大冲击，但投资修复仍在持续。中西部地区则因政策支持、基数效应及经济韧性，整体表现优于东部。未来，东部省份需加快疫后经济复苏，而中西部省份则有望在政策和基建带动下保持增长势头。