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期货市场分析报告（2025年7月7日）

总结

市场概述

本周四大期指合约涨跌互现，最终呈现震荡态势。期指总成交量和持仓量均出现下滑，市场参与度有所降温，短期内交投情绪偏谨慎。中长期分析显示期货市场整体趋势强度保持中性偏弱。

期指表现

• 当月合约波动：IF主连下跌0.31%，IH主连下跌0.14%，IC主连下跌0.18%，IM主连上涨0.13%。
• 持仓变化：多数主力合约空头减推动多势力减仓，非农多减少、空头减少，部分合约持仓维持。

政策动态与宏观经济影响

• 贸易政策方面，美国对多国持续加征关税，预计8月1日生效，欧盟正筹备衔接协议。中国外交部表示反对对金砖国家采取贸易保护措施。
• 外汇方面，受美元走跌影响，中国外储小幅上升，黄金储备继续环比增长，全球经济预期疲软。
• A股单边行情未现，震荡明显，风格轮动较为频繁。

成交与持仓

• 成交量锐减，A股总成交额为上日的二分之一，期指总成交明显下滑。
• 持仓结构维持不变，但多空头均下滑，价格波动减弱，市场观望浓厚。

涨跌幅

• 期现价格对比：多合约基差跌幅明显，表明多头悲观为主。
• IM主力上行0.13%，其他合约以下行为主。

趋势判断

目前市场缺乏明显主导趋势，整体趋势强度指数呈现中性态度，短期内价格走势缺乏主导方向，更多区间波动。

重点市场与交易机会

• 部分老题概念股如充电桩、电力、地产放量上行，成为短线机会。
• 满足高景气度行业的板块，如黄金、稀有金属、医药生物，波动相对温和。
• 风险相对较高的领域包括跨境支付业务相关标的。

结论

短期内期货期指市场呈现震荡整固，行政力量驱动依然较弱。建议投资者需继续跟踪政策变化与宏观数据，而非仅看日内指标操作。

分析师与声明

• 投资咨询资格号：Z0011222
• 报告观点不代表投资建议，仅供参考，所述内容和数据如有变化须以最新信息为准。

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