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焦炭与焦煤市场分析总结

核心内容概述

2024年9月12日，国泰君安期货发布对焦炭和焦煤市场的分析报告，指出两者均处于宽幅震荡状态。报告从基本面跟踪、价格及持仓情况、趋势强度等多个维度对市场进行了全面分析，为专业投资者提供了参考依据。

基本面跟踪

期货价格

• JM2501（焦煤期货）昨日收盘价为 1262元/吨，较前日上涨 34.5元/吨（+2.81%），成交量为 179553手，持仓量为 200020手，持仓变动为 +9783手。
• J2501（焦炭期货）昨日收盘价为 1831.5元/吨，较前日上涨 59.5元/吨（+3.36%），成交量为 30324手，持仓量为 32821手，持仓变动为 +1491手。

现货价格

• 焦煤现货价格：

  • 临汾低硫主焦：1700元/吨（持平）
  • 沙河驿自提价：1690元/吨（持平）
  • 吕梁低硫主焦：1400元/吨（持平）
  • 峰景折人民币：1566元/吨（较前日下跌15元/吨）

• 焦炭现货价格：

  • 山东准一到厂价：1470元/吨（较前日下跌50元/吨）
  • 山西准一到厂价：1480元/吨（较前日下跌50元/吨）
  • 日照港准一级价格指数：1630元/吨（较前日下跌20元/吨）

仓单成本

• 焦煤仓单成本：

  • 山西仓单成本：1270元/吨（持平）
  • 蒙5#仓单成本：1359元/吨（较前日下跌10元/吨）
  • 蒙3#仓单成本：1327元/吨（持平）

• 焦炭仓单成本：1773元/吨（较前日下跌22元/吨）

价差分析

• 基差JM2501：

  • 山西：8.0元/吨（较前日下跌62元/吨）
  • 蒙5#：97.0元/吨（较前日下跌72元/吨）
  • 蒙3#：65.0元/吨（较前日下跌62元/吨）

• 基差J2501：

  • 山东准一到厂：-224.5元/吨（较前日下跌186元/吨）
  • 山西准一到厂：-214.5元/吨（较前日下跌186元/吨）
  • 日照港准一平仓价格指数：-58.8元/吨（较前日下跌157.5元/吨）

• 跨期价差：

  • JM2409-JM2501：-45.5元/吨（较前日下跌18元/吨）
  • J2409-J2401：-113.5元/吨（较前日下跌37元/吨）

价格及持仓情况

1. 北方港口焦煤报价：

   • 京唐港山西主焦煤库提价：1700元/吨
   • 青岛港外贸澳洲主焦煤库提价：1745元/吨
   • 连云港澳洲主焦煤库提价：1745元/吨
   • 日照港澳洲主焦煤港口库提价：1560元/吨
   • 天津港澳洲主焦煤港口库提价：1735元/吨

2. 9月11日汾渭CCI冶金煤指数：

   • S1.3G75主焦（山西煤）介休：1430元/吨（持平）
   • S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿：1359元/吨（较前日下跌10元/吨）
   • S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿：1327元/吨（持平）

3. 持仓变动：

   • 焦煤JM2501合约：多头增仓 12769手，空头增仓 6544手
   • 焦炭J2501合约：多头增仓 1292手，空头增仓 816手

趋势强度

• 焦炭趋势强度：0（中性）
• 焦煤趋势强度：0（中性）

趋势强度取值范围为 [-2, 2]，其中 0 表示市场处于中性状态，既无明显看多也无明显看空。

关键信息总结

• 市场状态：焦炭与焦煤均处于宽幅震荡，价格波动不大，但存在结构性调整。
• 价格走势：焦煤期货价格小幅上涨，焦炭期货价格也有明显涨幅，但现货价格多数呈现下跌趋势。
• 持仓变化：焦煤多空双方均增仓，显示市场参与者对后市仍有分歧。
• 价差变动：基差和跨期价差均出现较大跌幅，表明期货价格与现货价格之间的偏离程度有所扩大。
• 市场分析：整体市场缺乏明确方向，投资者需谨慎操作，关注供需变化及政策动向。

风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，不承诺获利，不承担投资损失。
• 市场有风险，投资需谨慎，建议结合其他信息综合判断。