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焦炭与焦煤市场分析总结

一、核心内容概述

本报告为国泰君安期货有限公司于2024年11月15日发布的焦炭与焦煤市场分析，重点围绕期货价格、现货价格、持仓情况及价差变动进行跟踪与分析，旨在为专业投资者提供市场参考。

二、期货价格与持仓情况

1. 期货价格

• 焦煤（JM2501）：昨日收盘价为1269元/吨，较前日下跌17.5元/吨，跌幅为-1.36%。
• 焦炭（J2501）：昨日收盘价为1916.5元/吨，较前日下跌19.5元/吨，跌幅为-1.01%。

2. 成交与持仓

• 焦煤（JM2501）：昨日成交81598手，持仓189119手，持仓增加3042手。
• 焦炭（J2501）：昨日成交16571手，持仓28242手，持仓增加444手。

三、现货价格与仓单成本

1. 焦煤现货价格

• 临汾低硫主焦：昨日价格为1630元/吨，持平。
• 金泉蒙5精煤自提价：昨日价格为1420元/吨，持平。
• 吕梁低硫主焦：昨日价格为1590元/吨，持平。
• 峰景折人民币：昨日价格为1800元/吨，较前日上涨1元/吨。

2. 焦煤仓单成本

• 山西仓单成本：1273元/吨，持平。
• 蒙5#仓单成本：1354元/吨，持平。
• 蒙3#仓单成本：1317元/吨，持平。

3. 焦炭现货价格

• 唐山准一湿熄焦：昨日价格为1760元/吨，持平。
• 山西准一到厂价：昨日价格为1680元/吨，持平。
• 日照港准一级价格指数：昨日价格为1700元/吨，持平。

4. 焦炭仓单成本

• 焦炭仓单成本：1848元/吨，持平。

四、价差变动

1. 基差变动（JM2501）

• 山西：昨日基差为4.0元/吨，前日为-13.5元/吨，变动+17.5元/吨。
• 蒙5#：昨日基差为85.0元/吨，前日为67.5元/吨，变动+17.5元/吨。
• 蒙3#：昨日基差为48.0元/吨，前日为30.5元/吨，变动+17.5元/吨。

2. 基差变动（J2501）

• 唐山准一湿熄焦：昨日基差为-19.5元/吨，前日为-39.0元/吨，变动+19.5元/吨。
• 山西准一到厂：昨日基差为-99.5元/吨，前日为-119.0元/吨，变动+19.5元/吨。
• 日照港准一平仓价格指数：昨日基差为-68.5元/吨，前日为-88.0元/吨，变动+19.5元/吨。

3. 合约价差变动

• JM2501-JM2505：昨日价差为-60.5元/吨，前日为-51.5元/吨，变动-9.0元/吨。
• J2501-J2505：昨日价差为-75.0元/吨，前日为-66.0元/吨，变动-9.0元/吨。

五、市场趋势分析

• 焦炭趋势强度：0（中性）
• 焦煤趋势强度：0（中性）

趋势强度范围为【-2,2】，0表示市场整体处于中性状态，既无明显看多也无明显看空信号。

六、主要观点与关键信息

1. 价格走势

• 焦煤与焦炭期货价格均出现下跌，跌幅分别为1.36%和1.01%。
• 现货价格整体保持稳定，仅峰景折人民币小幅上涨1元/吨。
• 仓单成本未发生变化，表明市场对库存成本的预期较为稳定。

2. 持仓变化

• 焦煤JM2501合约多头增仓1429手，空头增仓1957手，空头增仓幅度较大，显示市场情绪偏向看空。
• 焦炭J2501合约多头增仓98手，空头增仓34手，市场情绪偏中性。

3. 价差分析

• 基差普遍上涨，表明期货价格与现货价格之间的差距在缩小。
• 合约价差（JM2501-JM2505、J2501-J2505）均出现下降，表明市场对远期合约的看跌情绪有所增强。

4. 市场展望

• 当前市场趋势强度为中性，价格与持仓均未显示出强烈的多空倾向。
• 建议投资者密切关注供需变化、政策动向及宏观经济环境对焦炭与焦煤市场的影响。

七、免责声明

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成任何投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，本公司不对其准确性、完整性或可靠性作任何保证。
• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者应自行判断并承担相应风险。

八、版权信息

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