20260610-永安期货-原油成品油早报_1页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要围绕近期国际油价、炼油利润、库存变化及地缘政治事件进行分析，涵盖多个市场指标和相关新闻动态。整体内容分为三个部分：日度数据、周度库存及观点、以及图表分析，旨在提供对市场趋势的全面理解。

主要观点与关键信息

一、日度数据

• 原油价格波动：WTI、BRENT和DUBAI的价格在2026年6月3日至9日期间呈现波动趋势，其中：
  • WTI价格从96.02跌至90.54，降幅为-3.10。
  • BRENT价格从80.43跌至78.59，降幅为-0.84。
  • DUBAI价格从96.65跌至90.71，降幅为-4.67。
  • WTI-BRENT价差从3.70涨至4.21，变化为+0.48。
  • DUBAI EF S从8.15涨至9.25，变化为+1.48。
• 燃料油与汽油价差：
  • RBOB-WTI价差从37.49降至36.35，变化为-1.14。
  • NYMEX HO价格从3.85涨至3.60，变化为-0.25。
  • HO CRK从67.06降至61.22，变化为-5.84。
• SC原油与BRT价差：
  • SC价格从611.80降至580.20，变化为-32.80。
  • OMAN价格从93.82降至87.11，变化为-6.71。
• 其他市场指标：
  • 新加坡燃料油价格从27.7升至29.25，变化为+1.9。
  • 日本石脑油CFR价格从803.82降至769.18，变化为-34.64。
  • 日本石脑油-B380CST贴水从-8.02降至-10.02，变化为-2.00。
  • 上期所PU主力合约价格从3954降至3738，变化为-216。
  • 上期所LU主力合约价格从4874.00升至4946.00，变化为+72。
  • 上期所BU主力合约价格从4313升至4547，变化为+234。
  • 上期所BU-BRT价差从3.040升至3.100，变化为+0.06。
  • BFO价格从101.24降至97.36，变化为-3.88。

二、周度库存与市场观点

• 美国API原油库存：6月5日当周API原油库存减少797.4万桶至4.34亿桶，降幅为1.81%。
• 美国API汽油库存：6月5日当周API汽油库存减少119.1万桶，低于预期。
• 美国API取暖油库存：6月5日当周API取暖油库存减少40.7万桶。
• 美国原油出口：5月29日当周美国原油出口增加至587.4万桶/日。
• 美国原油产量：5月29日当周美国原油产量减少至1370.7万桶/日。
• 美国战略石油储备（SPR）：5月29日当周SPR库存减少799.3万桶至3.571亿桶，降幅为2.19%。
• 美国原油产品供应：四周平均供应量为2040.4万桶/日，较去年同期增长3.0%。
• 市场观点：
  • 希望伊朗与美国就核协议进行谈判，但伊朗要求三个月谈判期，美国对此持反对态度。
  • 希望霍尔木兹海峡恢复通行，但通行量短期内不会快速恢复。
  • 基本面角度，全球陆上库存加速去库，但总体仍接近2023年同期水平。
  • 市场预期油价将面临下行压力，远月油价中枢上升至90美元/桶。
  • 夏季矛盾仍为欧美成品油库存历史低位与亚洲炼厂开工率较高，油价偏高位震荡。

三、图表分析

• DTD BFO基差季节性：图表显示基差季节性变化趋势，具体数值未在文档中明确给出，但呈现逐年下降趋势。
• 西北欧炼油毛利：图表显示炼油毛利在2016年至2026年间呈下降趋势，具体数据未明确给出。
• PADD3炼油毛利：图表显示炼油毛利在2016年至2025年间呈波动下降趋势，2026年有所回升。
• RBOB-BRT裂解价差季节性：价差在2016年至2026年间呈现显著上升趋势，尤其在2025年和2026年。
• 新加坡裂解利润：利润在2016年至2026年间呈波动趋势，2020年之后有所回升。
• HO-BRT裂解价差季节性：价差在2016年至2026年间呈现下降趋势。
• 天然气/原油比价：比价在2016年至2026年间呈上升趋势，尤其在2026年。
• 丙烷/原油比价：比价在2016年至2026年间呈现波动，但整体维持在1.1至1.5之间。
• 美国天然气库存季节性：库存呈下降趋势，2026年降至2.500万桶。
• 美国汽油总库存：库存呈下降趋势，2026年6月库存降至165,000桶。
• 美国中间馏分总库存：库存呈下降趋势，2026年10月库存升至158,999桶。
• SC原油地区间价差：价差数据缺失，无法进行详细分析。

总结

文档提供了详尽的市场数据与分析，涵盖了国际油价、炼油利润、库存变化及地缘政治影响等多个方面。从数据来看，全球原油市场在短期内面临下行压力，主要受霍尔木兹海峡通行情况、地缘政治紧张局势以及库存变化的影响。同时，不同市场之间的价差和裂解利润也呈现出季节性和趋势性变化，反映了市场供需关系和价格波动。此外，美国的API数据和库存变化也显示出市场基本面的动态调整。整体来看，市场在不确定性中维持高位震荡格局，投资者需密切关注地缘政治和库存变化对油价的影响。