20141027-国金证券-周期品价格周报_30页_2mb

报告摘要

行业研究周报总结

核心内容概述

本周行业研究周报涵盖了化工、煤炭、钢铁、有色金属、建材、造纸和航运等多个行业的主要价格变动情况，以及相关库存、原材料成本和指数变化。各行业表现差异较大，部分行业价格上升，部分则出现下跌，整体呈现震荡走势。

主要行业分析

化工

原油及成品油：
- Brent原油：周上涨0.07%，报86.22美元/桶
- WTI原油：周下跌0.80%，报82.09美元/桶
- 上海93#汽油：周下调3.28%，报9779元/吨
- 上海0#柴油：周下调3.34%，报8346元/吨
- 新加坡航空煤油：周上涨1.90%，报98.71美元/桶
- 新加坡石脑油：周上涨2.41%，报75.61美元/桶
- NYMEX天然气：周下跌3.98%，报3.62美元/mmbtu
塑料、橡胶：
- 乙烯（CFR东北亚）：周下跌3.48%，报1385美元/吨
- 丙烯（韩国FOB）：周下跌2.50%，报1170美元/吨
- 丁二烯（韩国FOB）：周下跌5.21%，报1000美元/吨
- ABS（通用）：周下跌1.08%，报13750元/吨
- PP（共聚）：周下跌0.85%，报11700元/吨
- PS（高抗冲）：价格维持不变，报12450元/吨
- 天然乳胶：价格维持不变，报10200元/吨
- 顺丁橡胶（BR9000）：周上涨0.70%，报14400元/吨
农药化肥：
- 尿素（46%）：周下跌1.26%，报1570元/吨
- 磷肥（二铵）：价格维持不变，报2750元/吨
- 钾肥：周下跌0.49%，报2050元/吨
- 草甘膦（95%）：周下跌1.85%，报26500元/吨
无机化工：
- 盐酸（31%）：周上涨2.70%，报190元/吨
- 硫酸（98%）：周下跌5.26%，报380元/吨
- 硝酸（98%）：周下跌1.52%，报1300元/吨
- 纯碱（轻质）：周下跌0.46%，报1460元/吨
- 烧碱（99%）：价格维持不变，报2130元/吨
- 钛白粉：周下跌1.49%，报13200元/吨
- 磷矿石：各地区价格维持不变
- 黄磷：价格维持不变，报15300元/吨
有机原料：
- 纯苯：周下跌0.62%，报7950元/吨
- 甲苯：周下跌3.25%，报7450元/吨
- 二甲苯：周上涨0.70%，报7150元/吨
- 丙烯酸甲酯（MA）：周下跌0.88%，报11300元/吨
- 丙烯酸乙酯（EA）：周下跌0.81%，报12200元/吨
- 丙烯酸丁酯（BA）：周下跌1.43%，报10350元/吨
- 丙烯酸：周下跌5.11%，报8350元/吨
- 乙二醇：周上涨6.84%，报6250元/吨
- 环氧乙烷：价格维持不变，报10800元/吨
- 二甲醚：周下跌0.53%，报3740元/吨
- 甲醇：周下跌1.15%，报2570元/吨
- 醋酸：周上涨3.23%，报3200元/吨
- 醋酸酐：价格维持不变，报6300元/吨
化纤：
- 氨纶40D：价格维持不变，报47500元/吨
- 涤纶POY：周上涨4.12%，报8850元/吨
- 涤纶FDY、DTY：价格维持不变
- 粘胶短纤、长纤：价格维持不变
- 1,4-丁二醇：价格维持不变，报11000元/吨
聚氨酯：
- TDI：周下跌1.88%，报15700元/吨
- MDI：周下跌1.22%，报16200元/吨

煤炭

动力煤价格：
- 5800大卡大同优混：周上涨0.93%，报540元/吨
- 5500大卡山西优混：周上涨1.01%，报500元/吨
- 5000大卡山西大混：周上涨1.15%，报440元/吨
煤炭库存：
- 秦皇岛港库存：周下降10.18%，报542.54万吨

钢铁

钢材价格：
- 线材：周上涨0.99%，报3073元/吨
- 螺纹钢：周上涨0.97%，报3004元/吨
- 冷轧：周下跌0.35%，报3979元/吨
- 热轧：周下跌0.72%，报3153元/吨
- 中板：周下跌0.62%，报3054元/吨
钢材库存：
- 线材：库存下降7.18%，报103.84万吨
- 螺纹钢：库存下降7.09%，报446.37万吨
- 冷轧：库存下降0.26%，报145.99万吨
- 热轧：库存下降2.68%，报280.17万吨
- 中板：库存维持不变，报107.69万吨
原材料成本：
- 铁矿石：进口矿、国产矿价格小幅下跌
- 焦炭：总体小幅上涨
- 铁矿石国际运价：
  - 西澳至青岛线：周上涨12.75%，报9.00美元/吨
  - 图巴朗至青岛线：周上涨16.31%，报20.47美元/吨

有色金属

基本金属：
- LME铜：周上涨1.45%，报6684.5美元/吨
- LME铝：周下跌0.11%，报1966.75美元/吨
- LME锌：周上涨2.50%，报2256美元/吨
- LME铅：周下跌0.90%，报1992美元/吨
- LME镍：周下跌2.13%，报14950美元/吨
- LME锡：周上涨0.12%，报19473美元/吨
- 沪铜：周上涨1.85%，报47390元/吨
- 沪铝：周上涨0.84%，报13865元/吨
- 沪锌：周上涨3.03%，报16640元/吨
贵金属：
- 伦敦金价：周下跌0.12%，报1232.75美元/盎司
- 伦敦银价：周下跌0.98%，报17.19美元/盎司
稀土及小金属：
- 碳酸稀土、氧化镨钕、镝金属：价格均维持不变
- 钼精矿、APT、锑、锆矿、锰、钛精矿：价格均维持不变

建材

水泥：
- 全国市场呈现上涨趋势，均价上涨
- P.C32.5水泥：全国均价304元/吨，部分区域维持不变
- P.O42.5水泥：全国均价331元/吨，部分区域维持不变
玻璃：
- 全国平板玻璃均价：报1178元/吨，周下跌2.86%
- 沙河市场：跌后企稳
- 华东、华中、华南地区：出货不佳，库存攀升，多数厂家价格走低

造纸

国内纸价：整体维持不变
- 铜版纸、胶版纸、白卡纸、白板纸、箱板纸：价格均维持不变
- 新闻纸：04月均价维持不变
国际纸价：
- 欧洲轻涂纸：周下跌0.16%，报656.4美元/吨
- 美国30磅新闻纸：价格维持不变，报584.1美元/吨
原材料价格：
- 木浆：国内针叶浆、阔叶浆维持不变，国外NBSK、BHKP略有下跌
- 废纸：美废、日废价格维持不变

航运

干散货市场：
- BDI：周上涨7.19%，报1088
- BPI：周上涨16.05%
- BCI：周上涨77.83%
- BSI：周下跌2.49%
油运市场：
- BDTI：周上涨2.58%，报716
集运市场：
- CCFI：周下跌0.001%，报1021.01

关键信息

价格趋势：多数行业价格呈现震荡，部分品种价格小幅上涨或下跌，整体市场表现分化。
库存变化：钢材社会库存继续下降，煤炭库存下降明显，而部分地区水泥库存维持不变。
原材料成本：铁矿石价格下跌，焦炭价格上涨，部分国际运价上涨。
指数变动：BDI、BDTI上涨，CCFI微跌，整体航运市场有所回暖。

分析师信息

倪文祎：联系人
刘波：分析师，执业编号S1130511030010
杨件：分析师，执业编号S1130514080005
孙鹏：分析师，执业编号S1130513090001
周文波：分析师，执业编号S1130514080001
吴彦丰：分析师，执业编号S1130514080001

投资评级说明

长期竞争力评级：基于企业基本面，评估未来两年综合竞争力与行业均值对比。
公司投资评级：
- 买入：预期上涨幅度20%以上
- 增持：预期上涨幅度5%~20%
- 中性：预期变动幅度-5%~5%
- 减持：预期下跌幅度5%以下
行业投资评级：
- 增持：预期行业上涨幅度超过大盘5%以上
- 持有：预期行业变动幅度相对大盘在-5%~5%
- 减持：预期行业下跌幅度超过大盘5%以上