20240813-东吴证券-鸿日达-301285.SZ-2024年中报点评_消费电子主业稳步增长_半导体散热片放量在即_4页_472kb

鸿日达2024年中报点评总结

核心业绩

2024年上半年，鸿日达实现营业收入389亿元，同比增长30.04%；归母净利润16.08亿元，同比增长28.05%；扣非后净利润1.29亿元，扭亏为盈。其中，连接器产品销售收入26.3亿元，同比增长10.17%；MIM机构件产品销售收入9.20亿元，增长107.36%。

业务亮点

1. 消费电子连接器：占据国内可穿戴品牌头部厂商主导地位，毛利率同比提升7个百分点。板对板连接器实现重大突破，进入批量出货阶段。
2. 半导体金属散热片：芯片热管理需求增长，公司在关键客户认证阶段取得突破，部分客户已进入样品审核，预计Q3启动小批量生产，金属散热片新产线扩建加快推进。
3. 汽车连接器：通过海外Tier1厂商和国内核心客户的样品验证，即将获得供应商代码并实现小批量供货。

财务预测与投资评级

• 维持2024年盈利预测，上调2025年收入至139亿元（前值123亿元），净利润增至16.8亿元（前值10.8亿元）。新增2026年预测，预计收入185亿元，净利润22.9亿元。
• 对应2024-2026年P/E分别为66.2倍、28.6倍、20.9倍。上调评级至“买入”，目标价6.87元/股。

主要风险

消费电子需求恢复不及预期、新产品推进不及预期。

公司前景展望

公司消费电子主业稳步增长，半导体散热片和汽车连接器业务处于快速突破阶段，中长期发展前景向好。

免责声明：本文仅基于公开信息整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。