> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本文档提供了当前期货市场、现货价格、市场情绪及期权市场的数据与分析，并结合行业消息与观点总结，对A股市场走势进行了预测。整体来看，市场在海外地缘政治风险缓解与国内经济数据支撑下，呈现出积极的修复态势。 --- ## 期货盘面数据 ### 主要合约表现 | 合约类型 | 主力合约 | 最新价 | 环比变化 | |----------------|----------|--------|----------| | IF主力合约 | 4875.2 | +10.0↑ | | IH主力合约 | 2911.0 | -20.0↓ | | IC主力合约 | 8475.8 | +120.0↑ | | IM主力合约 | 8602.4 | +149.0↑ | ### 合约价差变化 | 价差类型 | 最新价 | 环比变化 | |------------------|--------|----------| | IF-IH当月合约价差 | 1964.2 | +22.8↑ | | IC-IF当月合约价差 | 3600.6 | +95.8↑ | | IM-IC当月合约价差 | 126.6 | +36.2↑ | | IC-IH当月合约价差 | 5564.8 | +118.6↑ | | IM-IF当月合约价差 | 3727.2 | +132.0↑ | | IM-IH当月合约价差 | 5691.4 | +154.8↑ | ### 当月与当季合约价差 | 合约类型 | 当月价差 | 环比变化 | |----------------|----------|----------| | IF当季-当月 | -108.2 | -12.8↓ | | IF下季-当月 | -179.2 | -13.6↓ | | IH当季-当月 | -39.0 | -1.0↓ | | IH下季-当月 | -56.6 | -2.6↓ | | IC当季-当月 | -197.8 | -19.6↓ | | IC下季-当月 | -377.8 | -21.0↓ | | IM当季-当月 | -253.4 | -22.8↓ | | IM下季-当月 | -492.6 | -30.0↓ | --- ## 期货持仓头寸 | 合约类型 | 前20名净持仓 | 环比变化 | |----------------|---------------|----------| | IF前20名净持仓 | 23,992.00 | -325.0↓ | | IH前20名净持仓 | 24,120.00 | -710.0↓ | | IC前20名净持仓 | 31,490.00 | -4551.0↓ | | IM前20名净持仓 | 53,116.00 | -271.0↓ | --- ## 现货价格数据 | 指数/指标 | 最新价 | 环比变化 | |--------------------|--------|----------| | 沪深300 | 4884.23 | -7.5↓ | | 上证50 | 2,914.0 | -24.7↓ | | 中证500 | 8,508.0 | +101.2↑ | | 中证1000 | 8,646.4 | +125.2↑ | ### 基差数据 | 合约类型 | 最新价 | 环比变化 | |----------------|--------|----------| | IF主力合约基差 | -9.0 | +2.7↑ | | IH主力合约基差 | -3.0 | -2.9↓ | | IC主力合约基差 | -32.2 | -10.2↓ | | IM主力合约基差 | -44.0 | +2.0↑ | --- ## 市场情绪分析 | 指标名称 | 最新值 | 环比变化 | |------------------------|--------|----------| | A股成交额(日,亿元) | 30,863.47 | +356.05↑ | | 两融余额(前一交易日,亿元) | 28,979.38 | +244.56↑ | | 北向成交合计(前一交易日,亿元) | 4097.23 | -813.05↓ | | 主力资金(昨日,今日,亿元) | +685.18 | -170.37↓ | | 上涨股票比例(日,%) | 49.38 | -21.27↓ | | Shibor(日,%) | 1.423 | +0.004↑ | --- ## 期权市场数据 | 指标名称 | 最新值 | 环比变化 | |------------------------------|--------|----------| | IO平值看涨期权收盘价(2606) | 27.00 | -4.40↓ | | IO平值看跌期权收盘价(2606) | 50.80 | -3.00↓ | | IO平值看涨期权隐含波动率(%) | 17.37 | +0.76↑ | | IO平值看跌期权隐含波动率(%) | 17.37 | +0.76↑ | | 沪深300指数20日波动率(%) | 19.87 | -0.03↓ | | 成交量PCR(%) | 66.41 | +0.66↑ | | 持仓量PCR(%) | 78.07 | +0.69↑ | --- ## 行业消息 1. **金融数据**： - 今年前五个月，我国新增人民币贷款9.11万亿元，社会融资规模增量累计为17.48万亿元，比上年同期少1.16万亿元。 - 5月末，M2余额同比增长8.6%。 2. **美伊协议**： - 美国总统特朗普表示，美伊协议已达成，授权解除对伊朗的封锁。 - 巴基斯坦总理确认协议达成，双方将停止军事行动，黎巴嫩战事同步终止。 - 协议签署仪式将于6月19日在瑞士举行。 3. **国内经济数据**： - 5月规模以上工业增加值同比增长4.5%，前值增长4.1%。 - 1-5月固定资产投资同比下降4.1%，前值下降1.6%。 - 基础设施投资同比增长0.6%，制造业投资下降0.4%，房地产投资下降16.2%。 - 5月社零同比下降0.6%，前值增长0.2%。 - 1-5月社零累计同比增长1.4%。 - 全国调查失业率5.1%，前值5.2%。 --- ## 观点总结 1. **A股走势**： - 主要指数收盘多数上涨，三大指数表现分化，中小盘股强于大盘蓝筹股。 - 上证指数跌0.11%，深证成指涨0.93%，创业板指涨1.72%。 - 沪深两市成交额小幅回升。 2. **行业表现**： - 行业板块多数下跌，交通运输、煤炭等板块跌幅靠前，建筑材料板块大幅走强。 3. **海外影响**： - 美伊协议达成，地缘政治风险因素消退，对市场风险偏好有明显修复。 - 霍尔木兹海峡重新开放将缓解油价带来的通胀压力，削弱美联储加息必要性，对全球风险资产有利好。 4. **国内经济支撑**： - 5月经济数据显示，新质生产力相关行业依旧维持韧性。 - 居民存款加速流入股市，为市场带来增量资金。 - 整体来看，股指后续将重回上行通道。 --- ## 重点关注事件 - **6月17日 20:30**：美国5月零售销售 - **6月18日 2:00**：美联储利率决议 - **6月18日 2:30**：美联储新闻发布会 --- ## 备注 - **数据来源**：第三方数据 - **观点仅供参考**：市场有风险，投资需谨慎 - **合约说明**： - IF: 沪深300 - IH: 上证50 - IC: 中证500 - IM: 中证1000 - IO: 沪深300期权 --- ## 研究员信息 - **研究员**：廖宏斌 - **期货从业资格号**：F30825507 - **期货投资咨询从业证书号**：Z0020723 - **联系方式**： - 微信号：yanjiufuwu - 电话：0595-86778969