20240905-东吴证券-金工定期报告_量稳换手率变化率SCR因子绩效月报_6页_501kb

报告要点

报告要点

◼量稳换手率变化率SCR因子多空对冲绩效（全市场）：2006年1月至2024年8月，在全体A股中，10分组多空对冲的年化收益率达1792%，年化波动率1009%，信息比率1776，月度胜率7136%，最大回撤1199%。

◼8月SCR因子表现：8月量稳换手率变化率SCR因子10分组多头组合收益率为-30.5%，空头组合为-43.2%，10分组多空对冲收益率录得12.6%。

◼因子构造简介：该因子结合换手率变化率与量稳换手率思路，构造了“标的STR变化率SCR因子”。在2006年1月至2021年10月31日期间，SCR因子月度IC均值为-0.042，年化ICIR为-2.42，10分组多空对冲的年化收益率达2058%，年化波动率为916%，信息比率达2.25。

◼风险提示：所有统计结果基于历史数据，未来市场可能发生重大变化，需注意因子收益波动并结合风险控制措施进行使用。

量稳换手率变化率SCR因子绩效回顾

◼该因子是系列研究之一，构建思路结合换手率变化率与量稳换手率，利用横截面市值中性化方法计算SCR因子，回测表现出显著选股能力。

◼全市场范围内的回测显示，其不仅具备较高的风险调整收益，而且在剔除风格和行业干扰后依然表现强劲。

风险提示

◼所有统计结果基于历史数据，不作为未来投资预测。
◼单因子存在较大波动性，需综合资金管理和风险控制方法应用。
◼市场环境可能产生重大变化，投资需谨慎。