关注“设备更新”及“低空经济”两条投资主线_16页_1mb

文档总结

核心内容

本报告为2024年4月18日发布的环保&专精特新行业周报，内容涵盖行业走势分析、政策动向、投资策略及重点个股推荐。

主要观点

1. 环保观点：政策推动工业领域设备数字化转型和绿色升级

• 4月9日，工信部等七部门发布《推动工业领域设备更新实施方案》，提出到2027年，重点行业能效基准水平以下产能基本退出，主要用能设备能效基本达到节能水平，本质安全水平明显提升。
• 实施绿色装备推广行动，包括加快生产设备绿色化改造、推动重点用能设备能效升级、加快应用固废处理和节水设备。
• 建议关注光伏制程污染治理龙头仕净科技，以及先进装备制造商蜀道装备、运机集团。

2. 专精特新观点：“低空经济”再迎政策利好，无人机为发展重点

• 4月10日，市场监管总局等七部门印发《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出开展无人机飞行试验、物流无人机、无人机适航等标准制定，发展低空经济。
• 本次《行动方案》承接国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》部署，强调对无人机等新兴消费标准的供给。
• 建议关注低空航空器整机厂亿航智能、中信海直，基建商中科星图、司南导航、川大智胜、四川九洲，零部件厂商卧龙电驱等。

关键信息

行情回顾

• 环保行业：本周（4月8日至4月12日）环保及公用事业（中信）指数下跌1.30%，沪深300指数下跌2.58%，创业板指数下跌4.21%。

• 环保板块跑赢沪深300指数1.28pct，跑赢创业板指数2.92pct。

• 大气、水务板块分别上涨0.95%、0.90%，其余板块均下跌，其中节能、监测板块跌幅最大，分别为-4.99%、-4.45%。

• 截至4月12日，中信环保及公用事业指数PE(TTM)为22.13倍，低于近一年均值22.25倍。

• 专精特新行业：本周涨幅前10名包括建科机械、移为通信、欧科亿、威博液压、德福科技、博迁新材、新风光、恒进感应、欣灵电气、三友医疗；跌幅前10名包括戈碧迦、联动科技、强力新材、佰维存储、思泉新材、诚益通、京华激光、蓝海华腾、七彩化学、恒烁股份。

行业要闻

• 环保行业：工信部等七部门发布《推动工业领域设备更新实施方案》，推动工业领域设备数字化转型和绿色升级。
• 专精特新行业：市场监管总局等七部门印发《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》，推动低空经济发展，重点支持无人机相关标准制定和应用。

公司要闻

• 环保公司：
  • 海新能科：总经理周从文因个人原因辞职。
  • 龙源技术：2023年营收增长54.1%，归母净利润增长59.5%。
  • 洪城环境：2023年营收增长3.4%，归母净利润增长12.6%。
  • 钱江水利：2023年营收增长21.6%，归母净利润增长19.2%。
  • 理工能科：2023年营收增长13.0%，归母净利润增长14.6%；预计2024年一季度归母净利润增长100.0%-151.8%。
• 专精特新公司：
  • 华曙高科：部分限售股将于4月17日上市流通。
  • 英集芯：部分战略配售限售股份将于4月19日上市流通。
  • 华特气体：2023年营收下滑16.8%，归母净利润下滑17.2%。

定增情况

• 环保&专精特新行业多家公司发布定增预案，包括上海洗霸、钱江水利、普源精电、宝馨科技、华依科技、清新环境等，部分已通过股东大会或证监会审核。

下周大事提醒

• 多家公司计划召开股东大会或披露年报，包括兴蓉环境、国光电气、金宏气体、苏试试验、华测检测、力合微、富春环保、迪森股份、中原环保、福龙马、大地海洋、凯美特气等。

投资策略

• 环保行业部分细分赛道中短期需求提高，整体估值低于近一年均值，建议关注具备技术优势和政策支持的公司。
• “专精特新”企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于行业内企业快速发展。
• 维持环保&专精特新行业“推荐”评级。
• 本周建议关注：
  • 仕净科技（买入）
  • 坤恒顺维（买入）
  • 广钢气体（增持）
  • 信测标准（未评级）

风险提示

• 政策落地进度不及预期
• 上市公司订单增速不及预期
• 税收优惠制度变化
• 重点关注公司业绩不及预期

重点关注个股及盈利预测

注：仕净科技2023年数据未披露，EPS及PE为预测值；坤恒顺维仅披露2023年业绩快报，暂未披露年报。