20150211-安信证券-晨会纪要_23页_881kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档是2015年2月11日的一份金融行业分析报告，涵盖了宏观策略、行业评论、公司评论、财经要闻、业绩数据及IPO和增发信息等多个板块。主要分析内容包括货币政策、行业趋势、公司业绩与前景、政策导向及市场动态。

主要观点与关键信息

宏观策略评论

• 4季度一般贷款利率较大幅度下行：2014年12月金融机构一般贷款加权利率为6.92%，较9月份回落41BP，显示降息效果显著。居民购房按揭贷款利率下降71BP至6.25%，接近2012年水平。
• 降息后银行间利率上行：虽然贷款利率下降，但银行间利率有所上升，导致票据融资利率上升，部分抵消了贷款利率下降的影响。
• 货币政策宽松方向明确：在国务院强调稳增长、经济动能偏凉、CPI低迷、融资成本高企等因素影响下，中国货币政策宽松方向较为确定。

行业评论

• 教育行业：教育体系改革加快，新三板教育公司有望受益。平台型和培训类公司更具发展前景，推荐关注华图教育、朗顿教育、华博教育等。
• 基础化工：新材料公司具有高成长潜力，未来有望通过技术突破和互联网颠覆传统模式，推荐康得新、鼎龙股份等。
• 商贸零售：O2O模式在移动支付推动下迎来新发展，推荐关注苏宁云商、永辉超市、红旗连锁等。
• 计算机：移动支付大战引发市场关注，二维码支付市场放开预期增强，推荐石基信息、新大陆、绿盟科技等。
• 传媒：电影市场龙头积极布局产业链，推荐光线传媒、乐视网、万达院线等。
• 汽车：1月汽车产销增长，自主品牌表现亮眼，推荐长城汽车、江铃汽车、宇通客车。
• 电力与能源：1月CPI上涨0.8%，PPI下降4.3%，显示经济疲软。同时，央行保持适度流动性，强调宏观审慎管理。
• 环保与能源改革：环保部推进环境监测服务社会化，提升行业需求。同时，国务院加快能源改革，推进石油战略储备和能源价格改革。
• 国企改革与军工：湘电股份完成定增，受益于国企改革，军工板块成为业绩增长点，推荐关注。
• 新能源与环保：宝新能源获得陆丰甲湖湾电厂核准，火电装机容量大幅增长，推荐关注。

公司评论

• 大亚科技：资产整合增厚净利，公司估值显著低估，建议买入。
• 海康威视：视频运营龙头，业绩增长显著，未来有望成为互联网服务提供商，推荐关注。
• 安诺其：设立电商平台，有望颠覆染料传统经销模式，推荐买入。
• TCL集团：2014年业绩略超预期，2015年转型值得期待，推荐买入。
• 湘电股份：完成定增，国企改革推动公司发展，军工和节能电机业务贡献明显，强烈推荐。
• 宝新能源：陆丰甲湖湾电厂获批，成长性明确，推荐关注。
• 信质电机：受汇率拖累业绩略低于预期，但新品上市推动盈利上升，推荐买入。

财经要闻

• 京津冀协同发展：疏解北京非首都功能，推进协同发展，成为重大系统工程。
• 中俄卫星导航合作：合作机制正式建立，推动世界卫星导航发展。
• 环保政策：推进环境监测服务社会化，释放行业需求。
• 油价调整：国内油价13连跌后首次上涨，对消费有积极影响。
• 发改委反垄断案：对高通处以60.88亿元罚款，推动市场公平竞争。
• 深港通预期：李小加称深港通下半年开通为“比较现实”。
• 农业科技创新：国务院推进农业现代化，利好相关产业。
• 央行货币政策：强调适度流动性，推进利率市场化和汇率改革。
• 上市公司业绩：2014年四季度多家公司业绩增长，部分公司表现不佳。

业绩数据

• 2014年四季度业绩：多家公司实现增长，如延华智能、凯迪电力等，也有部分公司出现亏损。
• 2015年一季度业绩预告：多家公司预告净利润增长，如我武生物、凯迪电力等。

IPO与增发信息

• IPO信息：光华科技、三圣特材等多家公司启动IPO，发行价格和数量公布。
• 增发信息：华谊嘉信、天津松江等公司完成增发，募集资金及发行方式明确。

总结

本文档提供了丰富的行业分析与公司点评，涵盖宏观政策、行业趋势、公司业绩、财经要闻及市场动态。主要观点集中在货币政策宽松、行业整合与转型、公司资产优化与增长潜力等方面。推荐关注的公司包括大亚科技、海康威视、安诺其、TCL集团、湘电股份和宝新能源等。同时，文档提及了多个政策导向，如京津冀协同发展、环保政策、国企改革、能源价改等，显示未来经济增长与结构调整的可能方向。