20241010-瑞达期货-晨会纪要观点_9页_358kb

瑞达期货晨会纪要观点 | 2024年10月10日

一、宏观政策

1. 美联储降息预期降温：美国9月非农就业人数增长远超预期（254万人），美联储11月大幅降息预期落空。
2. 欧洲央行10月或降息，日本不支持进一步加息，美元指数回涨，人民币贬值走势。
3. 国内政策频加码：国务院召开新闻发布会，发改委表态稳增长，强调政策一致性和内需支持，市场预期稳经济政策将推出。

二、市场整体走势

1. 股市：A股三大指数集体高开后回落，成交量创天量（34万亿元）。短期内乐观情绪释放后，预计进入慢牛走势。政策利好下，财富效应推动消费与企业投资复苏，经济基本面逐步好转。
2. 债市：受发改委发布会不及预期影响，国债活跃券收益率上行，10Y、30Y分别为21.9%、23.7%。10年期国债收益率突破2.5%难度大，后期震荡为主。警惕股债预期差与楼市金融数据风险。

三、主要品种分析

股指期货

操作建议：择机买入期指，尝试看涨期权，关注政策落地与经济数据。

国债期货

操作建议：保持谨慎，关注基金赎回与楼市数据，临近10月期限，谨防波动。

商品期货

金属类

• 铜、铝：下游旺季需求提振，库存去化，消费偏暖，维持震荡偏强趋势。
• 锌：进口窗口关闭，库存去化但终端需求疲软，短期震荡。
• 白银：宏观宽松与地缘冲突支撑避险需求，短期回调后逢低做多。

化工类

• 原油：利多因素（地缘冲突、OPEC减产）与利空因素（EIA原料库存增长）交织，维持宽幅震荡。
• 甲醇：进口潜力增加，供给端超预期，短线震荡为主。

**金属与化工趋势整体偏暖，注意需求边际变化，谨慎管理风险敞口。

**注意**：以上仅为部分关键内容总结，详细市场分析需参考原始报告。