20230202-川财证券-绿色金融研究月报_绿色债券产品创新持续推进_12页_538kb

报告摘要

绿色金融产品创新与市场动态总结

核心内容概述

2023年1月，中国绿色金融行业持续推进产品创新与市场发展，国际与国内政策协同发力，地方试点不断深化，绿色债券发行规模稳中有升，全国碳市场交易活跃度有所下降但价格微涨，CCER交易量环比上升。整体来看，绿色金融在政策支持与市场实践的双重推动下，展现出良好的发展态势。

主要观点与关键信息

一、国际与国内政策动态

国际层面：
- 欧盟为应对美国绿色补贴政策，计划制定相应方案，以吸引绿色企业留在欧洲。
- 韩国推动绿色产业出口，目标在2023年实现20万亿韩元出口订单，2027年前达100万亿韩元。
国家层面：
- 国务院发布《新时代的中国绿色发展》白皮书，系统总结中国绿色发展成果。
- 央行表示将有序推进绿色债券产品创新，完善制度规范，加快转型金融标准研究。
- 商务部在六个试点城市开放绿色金融服务试点建设，鼓励绿色金融工具创新。
地域层面：
- 海南国际碳排放权交易中心完成首单跨境碳交易，交易量为10185吨。
- 内蒙古发布第二批工业园区绿色供电项目清单，涉及347万千瓦新能源配建。
- 云南省发布“十四五”绿色能源发展规划，明确七项重点任务。
- 重庆市公布首批绿色金融机构认定名单，涵盖银行及保险公司多个分支机构。

二、绿色债券市场动态

发行情况：
- 1月共发行28只绿色债券，总规模达211.2亿元，环比下降955.2亿元。
- 发行期限以中短期为主，债项评级以AAA居多。
- 发行主体以工业、公用事业、房地产等行业为主，其中工业占比最高（35.71%）。
- 发行人类型以政府投融资平台和一般国有经营性企业为主，占比分别为39.29%和35.71%。
发行市场分布：
- 大部分绿色债券发行于上交所和银行间市场，仅有2只在深交所发行。
债券类型分布：
- 企业资产支持证券占比最高，共12只。
- 超短期融资券（SCP）和公司债券（非公开）也有一定数量发行。
典型案例：
- 中国水发兴业能源集团发行全国首单非公开发行绿色熊猫债券。
- 启东市新城建设投资发展有限公司发行多只企业资产支持证券，涵盖多个期限和评级。

三、全国碳市场交易情况

碳排放配额（CEA）交易：
- 1月CEA成交量为25.7万吨，环比下降99.02%。
- CEA收盘价为56.00元/吨，环比上升1.82%。
- CEA成交额为1434.2万元，环比下降99.02%。
碳市场试点地区表现：
- 试点地区合计成交量218.1万吨，环比下降76.68%。
- 试点地区成交额达7879.4万元，环比下降81.63%。
- 福建省碳市场在1月表现较为活跃，履约率100%。
国家核证自愿减排量（CCER）交易：
- 1月CCER成交量为64.7万吨，环比上升3.52%。
- 当前CCER现货市场仍存在活跃度不足的问题，期待2023年全国碳自愿减排交易市场全面重启。

风险提示

iFinD绿色金融数据更新存在延迟；
数据披露可能存在遗漏；
统计数据因第三方差异可能产生偏差；
本报告仅作参考，不构成投资建议。

附录：主要数据来源与机构信息

数据来源：iFinD，川财证券研究所
报告发布机构：川财证券有限责任公司
分析师：陈雳（执业证书：S1100517060001）
联系方式：chenli@cczq.com
公司简介：
- 成立于1988年，前身为四川省财政出资兴办的证券公司。
- 现由多家大型企业共同持股，具备中国证监会证券投资咨询业务资格。

正文目录与图表信息

正文目录：
1. 绿色金融行业月度情况
2. 绿色金融月度热点动态
3. 绿色债券月度发行情况
4. 全国碳市场月度交易情况
5. 风险提示
图表目录：
- 图1：月度发行市场分布
- 图2：月度发行债券类型
- 图3：月度发行人行业分布
- 图4：月度发行人企业性质
- 图5：近两月CEA成交量
- 图6：近两月CEA收盘价
- 图7：近两月CEA成交额
- 图8：月度各试点地区碳排放权配额成交量
- 图9：近两月国家核证自愿减排量成交量

投资者声明与评级说明

分析师声明：
- 报告内容基于合法合规信息，独立、客观出具，不与薪酬挂钩。
投资评级：
- 证券投资评级以6个月内绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
- 行业投资评级以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，同样分为四个等级。
重要声明：
- 报告内容仅供客户使用，不构成投资建议。
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