2002年-世界发展银行全球_A_Capital_Accord_for_Emerging_Economies__44页_2mb

总结：为新兴市场制定资本协议？

核心内容

本文探讨了巴塞尔1988年资本协议的修订对新兴市场国家的影响。作者Andrew Powell从新兴市场国家的视角出发，分析了新协议中关于资本要求、监管责任和市场纪律的三支柱框架，以及标准化和内部评级基础（IRB）等不同方法的适用性。文章重点讨论了这些新规定如何影响新兴市场国家的资本成本，并提出需要为新兴市场国家制定专门的资本协议。

主要观点

• 巴塞尔1988年协议虽然最初是为G10国家的国际活跃银行设计的，但已被超过100个国家自愿采用，且许多国家将其适用于所有银行。
• 新协议在风险与监管资本之间的联系方面取得了显著进展，尤其是在处理企业贷款方面。
• 对于主权贷款，IRB方法可能导致更高的资本要求，特别是对评级较低的主权国家。
• 标准化方法依赖外部评级，但新兴市场国家的评级体系有限，因此该方法可能不会带来显著变化。
• 在新兴市场国家，监管机构可能难以实施IRB方法，因为其需要复杂的内部评级系统和数据支持。
• 作者建议应考虑一种介于标准化和IRB方法之间的替代方案，允许监管机构设定借款人评级标准，并据此确定资本要求。

关键信息

1. 新协议的结构

• 新协议包含三个支柱：资本要求、监管责任和市场纪律。
• 包含多个具体议题，如操作风险和资产证券化。
• 在资本要求（Pillar 1）中，提出了三种替代方法：标准化方法、内部评级基础方法和内部评级高级方法。

2. 标准化方法

• 依赖外部评级机构来设定风险权重。
• 对于主权贷款，根据国家的评级设定不同的资本要求。
• 有特殊规则适用于本国货币融资的主权贷款，可能带来较低的资本要求。
• 在某些情况下，主权贷款的资本要求可能高于企业贷款。

3. 内部评级基础方法

• 允许银行使用自己的内部评级来设定资本要求。
• 重点在于概率违约（PD）和损失违约（LGD）等参数的估计。
• 银行需具备独立分析主权风险的能力，并结合外部评级机构的信息。
• 银行需满足一系列最低要求，包括数据收集、内部验证和披露等。

4. 对新兴市场的影响

• 新协议可能增加新兴市场国家的资本成本，尤其是在采用IRB方法时。
• 标准化方法由于外部评级体系的局限性，对新兴市场国家的影响可能有限。
• 银行在新兴市场国家实施IRB方法时可能面临实施和校准参数方面的困难。
• 作者认为，应考虑为新兴市场国家制定专门的资本协议。

5. 建议

• 为新兴市场国家制定专门的资本协议可能是必要的。
• 一种中间方法可能是可行的，即由监管机构设定评级标准，并据此确定资本要求。
• 该方法可以借鉴现有国家的信用登记制度，用于设定最低资本要求。

结论

• 巴塞尔委员会的修订可能对新兴市场国家的资本成本产生重大影响。
• 标准化方法可能不足以满足新兴市场国家的需求。
• IRB方法虽然在G10国家有其优势，但在新兴市场国家的实施存在较大挑战。
• 作者建议应考虑为新兴市场国家制定专门的资本协议，以更好地适应其金融体系和风险特征。