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中证债券估值日报总结（2024年12月24日）

核心内容概述

本日中证债券市场整体呈现收益率下行趋势，市场流动性较为充裕，但部分指数表现分化。利率债与信用债市场均出现收益率下调，同时，国债期货市场表现不一，部分品种上涨，部分下跌。股票市场整体上涨，上证综指、深证成指、沪深300等主要指数涨幅显著。

公开市场操作

• 央行今日开展641亿元7天逆回购操作，利率维持在1.50%不变。
• 今日有3554亿元7天逆回购到期。
• 公开市场净投放为2913亿元，显示市场流动性相对宽松。

货币市场动态

• 银行间市场：
  • 隔夜Shibor报1.3210%，较前日上行1.10BP。
  • 1个月Shibor报1.6950%，较前日下行0.40BP。
  • 隔夜回购加权利率较前日上行3BP至1.34%。
  • 7天回购加权利率较前日下行5BP至1.49%。
• 交易所市场：
  • 隔夜回购加权利率为1.87%。

债券市场表现

• 交易所债券成交规模：较昨日减少88亿元至1555亿元。
• 国债成交规模：较昨日减少70亿元至179亿元。
• 国债期货：
  • 10年期主力合约下跌0.09%至108.700。
  • 5年期主力合约下跌0.07%至106.520。
  • 2年期主力合约上涨0.01%至103.036。
• 利率债市场：
  • 国债收益率整体波动-14BP至1BP，10年期国债收益率较前日下行1BP至1.70%。
  • 国开债收益率整体波动-5BP至0BP，10年期国开债收益率较前日下行1BP至1.77%。
  • 利率债品种估值净价均值较前日下跌0.10元。
• 信用债市场：
  • 中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率整体波动-4BP至2BP。
  • 信用债品种估值净价均值较前日下跌0.03元。

指数变动情况

当日中证债券指数多数下跌，跌幅较大的三条指数为：

1. 中证10+债指数：下跌0.273%
2. 中证国债指数：下跌0.177%
3. 10年国债指数：下跌0.128%

部分指数小幅上涨或持平，包括：

• 中证3债指数：上涨0.027%
• 中证短融指数：上涨0.008%
• 中证短债指数：上涨0.021%
• 中证50债指数：下跌0.036%
• 中证综合债指数：下跌0.057%
• 中证1债指数：上涨0.022%

关键期限收益率变动

| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|------------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|
| 国债 | -0.05 | -0.01 | -0.05 | -0.05 | 0.01 | -0.01 | -0.06 | -0.10 | -0.14 | -0.25 | -0.48 | -0.98 |
| 国开债 | -0.14 | -0.09 | -0.09 | -0.06 | 0.00 | 0.02 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.00 | 0.03 | 0.03 |
| 进出口债 | -0.16 | -0.05 | -0.03 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | 0.01 | 0.02 | 0.01 | 0.02 | -0.01 | -0.04 |
| 农发债 | -0.04 | -0.05 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.03 |
| 地方政府债 | -0.10 | -0.09 | -0.06 | -0.05 | -0.02 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | -0.03 | -0.13 | -0.13 | -0.33 |
| 铁道债 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | 0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.14 | -0.07 | -0.04 | -0.01 | -0.04 |
| 公司债AAA | -0.02 | -0.02 | -0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.00 | 0.03 |
| 公司债AA+ | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.00 | 0.00 |
| 公司债AA | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.03 | -0.01 | -0.04 | -0.05 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.08 |
| 公司债AA- | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.00 |
| 公司债A+ | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
| 公司债A | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
| 公司债A- | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
| 公司债BBB | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
| 公司债CCC | -0.11 | 0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | -3.08 | -0.00 | -0.28 |
| 商业银行普通债AAA | 0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.01 | -0.03 | -0.00 | -0.00 | -0.16 | -0.11 | -0.00 | -0.28 |
| 商业银行普通债AA+ | -0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | -0.01 | -0.03 | -0.00 | -0.16 | -0.11 | -0.00 | -0.28 |
| 商业银行普通债AA | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | 0.02 | 0.00 | -0.02 | -0.07 | -0.00 | -0.00 | -0.28 |
| 商业银行普通债AA- | -0.01 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.00 | -0.40 | -0.03 | -0.06 | -0.00 | -0.00 | -0.28 |
| 商业银行普通债A+ | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.07 | -0.00 | -0.00 | -0.28 |
| 商业银行普通债A | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.01 | 0.00 | -0.00 | -0.04 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.28 |
| 商业银行普通债A- | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.02 | 0.01 | -0.00 | -0.04 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.28 |
| 城投债AAA | -0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.02 | 0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.05 | -0.07 | -0.09 | -0.01 | -0.05 |
| 城投债AA+ | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.01 | 0.00 | -0.03 | -0.11 | -0.12 | -0.23 | -0.05 |
| 城投债AA | -0.00 | -0.00 | -0.01 | 0.00 | 0.01 | -0.01 | -0.06 | -0.03 | -0.05 | 0.00 | 0.01 | -0.02 |
| 城投债AA- | -0.00 | 0.00 | -0.01 | -0.15 | -0.01 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.04 | -0.00 | -0.00 | -0.02 |
| 产业债AAA | -0.04 | -0.02 | 0.01 | -0.26 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.04 | -0.13 | -0.14 | -0.02 | -0.14 |
| 产业债AA+ | -0.00 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.04 | -0.03 | -0.16 | -0.04 | -0.00 | -0.01 |
| 产业债AA | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.04 | -0.05 | -0.07 | -0.03 | -0.01 | -0.01 |
| 产业债AA- | -0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | -0.00 | -0.04 | -0.02 | -0.02 | 0.01 | -0.01 |

股票市场表现

• 上证综指：上涨1.26%至3393.53点
• 深证成指：上涨1.27%至10671.43点
• 创业板指：上涨1.17%至2213.55点
• 沪深300：上涨1.27%至3983.69点
• 科创50：上涨1.54%至1014.02点

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