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报告摘要

中证债券估值日报总结（2024年03月22日）

市场动态

公开市场

央行今日开展20亿元7天逆回购操作，利率维持在1.80%不变。
今日有130亿元7天逆回购到期，净回笼金额为110亿元。

货币市场

Shibor：整体上行，隔夜Shibor报1.7720%，上行0.10BP；1个月Shibor报2.1300%，上行0.40BP。
银行间市场：隔夜回购加权利率较前日上行OBP至1.77%；7天回购加权利率较前日下行1BP至1.86%。
交易所市场：隔夜回购加权利率为2.04%。

债券市场

交易所债券成交规模

今日交易所债券成交规模较昨日减少541亿元至1150亿元。
公司债成交规模减少253亿元至432亿元。

国债期货

国债期货市场有涨有跌：
- 10年期主力合约下跌0.25%至103.810；
- 5年期主力合约下跌0.17%至102.885；
- 2年期主力合约下跌0.02%至101.512。

股票市场

上证综指：下跌0.95%至3048.03点；
深证成指：下跌1.21%至9565.56点；
创业板指：下跌1.47%至1869.17点；
沪深300：下跌1.01%至3545.00点；
科创50：下跌1.48%至794.20点。

估值变动

利率债

收益率整体上行，波动范围为-4BP至2BP。
- 10年期国债收益率上行2BP至2.30%；
- 10年期国开债收益率上行2BP至2.42%；
估值净价均值较前日下跌0.05元。

信用债

收益率整体下行，波动范围为-3BP至2BP。
估值净价均值较前日下跌0.04元。

指数变动

中证债券指数多数下跌：
- 中证全债指数：下跌0.039%，到期收益率2.468%，修正久期6.34；
- 跌幅居前的指数：
  - 中证10+债指数：下跌0.143%；
  - 10年国债指数：下跌0.113%；
  - 长期国债指数：下跌0.106%。

关键期限收益率变动（2024年03月22日）

| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|--------------|--------|---------|--------|---------|---------|---------|---------|---------|--------|--------|--------|--------|--------|
| 国债 | -0.05 | -0.02 | -0.01 | -0.04 | -0.02 | 0.01 | 0.00 | 0.03 | 0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.01 |
| 国开债 | 0.05 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.02 | 0.00 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.02 |
| 进出口债 | 0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | 0.01 | -0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | -0.01 |
| 农发债 | -0.01 | 0.00 | -0.02 | 0.00 | -0.01 | -0.02 | 0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.14 | -0.19 | -0.07 |
| 地方政府债 | -0.02 | -0.09 | -0.06 | 0.00 | 0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.03 | -0.04 | -0.23 | -0.15 | -0.04 |
| 铁道债 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | 0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.04 | -0.01 | -0.09 | -0.33 |
| 公司债AAA | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.07 | -0.06 | -0.01 | -0.00 | 0.00 |
| 公司债AA+ | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.04 | -0.06 | -0.02 | 0.01 | -0.28 | 0.01 |
| 公司债AA | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.00 | -0.29 | -0.00 |
| 公司债AA- | 0.01 | -0.11 | -0.27 | 0.02 | -1.24 | 0.02 | -0.02 | 0.01 | -0.00 | 0.01 | -0.00 | -0.00 |
| 公司债A+ | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | -2.16 | 0.02 |
| 公司债A | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.03 | 0.01 | 0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.01 | -1.03 | -0.00 |
| 公司债A- | -0.00 | -0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | -0.00 | 0.01 | 0.02 | -0.00 | 0.03 | -0.00 | -0.00 |
| 公司债BBB | -0.00 | -0.00 | 0.03 | -0.00 | 0.02 | -0.07 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 公司债CCC | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.04 | -0.07 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AAA | -0.00 | -0.01 | 0.01 | -0.01 | -0.00 | 0.01 | 0.03 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA+ | -0.00 | -0.00 | 0.00 | -0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA | 0.00 | -0.00 | 0.00 | -0.05 | 0.02 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA- | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.07 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.02 | 0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A+ | 0.00 | -0.00 | 0.01 | -0.11 | 0.02 | -0.00 | -0.00 | 0.02 | 0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A | 0.00 | 0.01 | 0.02 | -0.00 | 0.03 | -0.00 | -0.00 | 0.01 | 0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A- | 0.00 | 0.01 | 0.01 | -1.14 | 0.02 | 0.03 | -0.00 | 0.01 | 0.03 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AAA | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.04 | -0.08 | -0.02 | -0.07 | 0.00 |
| 城投债AA+ | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.06 | -0.03 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AA | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | -0.01 | -0.03 | -0.00 | -0.00 | 0.00 |
| 城投债AA- | -0.01 | -0.00 | 0.01 | 0.01 | -0.03 | -0.01 | -0.08 | -0.03 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 产业债AAA | -0.11 | -0.24 | -0.08 | -0.12 | -0.02 | 0.01 | -0.02 | -0.08 | -0.08 | -0.02 | -0.01 | 0.01 |
| 产业债AA+ | -0.06 | -0.04 | -0.08 | -0.02 | -0.01 | -0.00 | -0.03 | -0.04 | -0.03 | -0.01 | -0.21 | -0.01 |
| 产业债AA | -0.08 | 0.00 | -0.11 | 0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.23 | -0.00 |
| 产业债AA- | 0.01 | -0.07 | -0.21 | 0.02 | -0.98 | 0.01 | -0.02 | 0.02 | -0.00 | 0.01 | 0.02 | -0.00 |

指数概况（2024年03月22日）

指数代码	指数名称	指数值	指数涨跌幅(%)	到期收益率(%)	修正久期
000845	中期信用	227.261	0.008	2.830	3.910
H00140	5年国债(全)	188.778	-0.042	2.229	4.250
H11001	中证全债	242.219	-0.039	2.468	6.340
H11002	中证3债	218.699	0.014	2.386	1.780
H11003	中证7债	242.060	-0.014	2.419	4.370
H11004	中证10债	244.481	-0.047	2.486	7.270
H11005	中证10+债	288.523	-0.143	2.643	14.930
H11006	中证国债	228.707	-0.094	2.244	7.310
H11007	中证金融债	233.222	-0.003	2.338	4.140
H11008	中证企业债	268.229	-0.001	3.230	3.420
H11009	中证综合债	227.259	-0.032	2.433	5.530
H11010	中证1债	181.653	0.010	2.174	0.420
H11014	中证短融	190.396	0.008	2.413	0.280
H11015	中证短债	189.347	0.010	2.208	0.400
H11016	中证50债	190.983	-0.029	2.306	5.150
H11017	中期国债	195.353	-0.047	2.277	5.170
H11018	沪质城投	222.030	0.016	2.919	2.880
H11019	中证企债100	203.557	0.004	2.620	2.680
H11070	中证短融50	159.849	0.007	2.376	0.160
H11071	中证1-10国债	187.366	-0.033	2.194	4.300
H11072	中证中票50	174.250	0.013	2.678	2.010
H11073	中证信用	202.932	-0.003	3.212	3.430
H11074	中期企债	221.927	0.004	3.151	3.960
H11075	长期国债	203.004	-0.106	2.382	7.390
H11076	中期综合	202.652	-0.027	2.351	4.050
H11077	10年国债	171.718	-0.113	2.377	7.520
H11078	中高信用	200.836	-0.004	3.176	3.450
H11079	中低信用	190.902	0.022	3.813	2.270

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