20160825-兴业证券-晨会纪要_21页_1mb

报告摘要

市场数据与行业分析总结

核心内容概述

本文档提供了2016年8月24日中国及周边市场的重要数据与行业分析，涵盖国内市场指数、表现最佳与最差行业、周边市场、主要商品期货、外汇商品、重点公司中报点评及投资建议等。此外，还涉及兴业证券近期发布的研究报告和投资评级说明。

国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
上证综指	3086	-0.1%	-0.8%	-6.4%
深证成指	10760	0.1%	-1.2%	-7.4%
创业板指	2192	0.8%	-0.7%	-12.0%
中小板指	6969	0.2%	-0.9%	-9.5%
沪深 300	3330	-0.4%	-1.3%	-4.0%
中证 500	6435	0.1%	-0.8%	-7.9%

整体来看，主要指数均呈现下跌趋势，其中创业板指和中证500跌幅较大，而深证成指跌幅相对较小。

表现最好与最差的前五行业

表现最好的行业

行业	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
国防军工	1611	0.9%	-1.5%	-8.5%
通信	2924	0.9%	-0.6%	-7.8%
电子	3151	0.9%	-1.0%	-1.9%
传媒	1358	0.6%	-0.1%	-17.0%
计算机	5252	0.6%	-1.0%	-15.3%

表现最差的行业

行业	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
非银金融	1697	-1.0%	-2.2%	-6.1%
房地产	5037	-0.7%	-1.3%	-8.1%
家用电器	4776	-0.3%	-1.8%	1.0%
食品饮料	7387	-0.3%	-1.7%	13.7%
采掘	3336	-0.2%	-2.4%	-1.0%

周边市场表现

市场	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
恒生指数	22821	-0.8%	0.1%	7.0%
恒生红筹	3899	-0.3%	-0.2%	-0.4%
日经 225	16597	0.6%	-0.9%	-10.0%
道琼斯	18481	-0.4%	-0.5%	7.8%
标普 500	2175	-0.5%	-0.3%	8.1%
纳斯达克	5218	-0.8%	-0.2%	6.4%
德国 DAX	10623	0.3%	0.8%	3.3%
法国 CAC	4435	0.3%	0.4%	-1.9%
富时 100	6836	-0.5%	-0.3%	12.2%

整体来看，周边市场表现分化，日经225和标普500跌幅较大，而德国DAX和富时100涨幅相对较好。

主要商品期货走势

商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
NYMX 原油	47	-2.703%	17.000%	26.248%
布伦特原油	425	0.000%	17.704%	20.399%
LME 铜	4,629	-1.636%	-6.457%	-1.280%
LME 铝	1,651	-1.168%	5.598%	9.960%
LME 锌	2,280	-0.934%	26.526%	41.879%
LME 铅	1,858	-0.402%	0.787%	4.208%
LME 镍	10,000	-2.344%	14.025%	13.379%
LME 锡	18,800	0.723%	12.072%	29.077%
COMEX 黄金	1,327	-1.397%	6.091%	25.158%
COMEX 白银	19	-2.203%	20.213%	34.864%
CBOT 大豆	1,004	-0.937%	12.430%	16.204%
CBOT 玉米	337	-0.222%	-7.745%	-6.071%
ICE11 号糖	20	-1.978%	33.596%	33.596%

整体来看，多数商品期货表现分化，黄金和白银涨幅较大，而铜、玉米、糖等表现不佳。

外汇商品走势

外汇商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
美元指数	94.7748	0.3%	0.1%	-4.1%
美元-人民币	6.6545	0.2%	0.3%	1.8%
美元-日元	100.4600	0.3%	0.2%	-15.9%
欧元-美元	1.1263	-0.4%	-0.2%	4.0%
英镑-美元	1.3231	0.2%	1.4%	-10.1%

美元指数和人民币汇率略有上涨，而欧元和英镑对美元汇率下跌，美元-日元小幅上涨。

重点公司中报点评与投资建议

铁龙物流

业绩：上半年营收29.1亿元，净利润1.26亿元，同比分别下降14.22%和19.54%。
业务表现：特箱运量同比增长14.86%，但运费下调导致毛利下降13.3%。
投资建议：维持“增持”评级，预计16-18年EPS分别为0.21元、0.23元、0.28元。

深天马

业绩：上半年营收49.7亿元，净利润1.74亿元，同比分别下降3.26%和35.8%。
业务表现：毛利率提升，主要受益于a-Si产线优化和LTPS产能释放。
投资建议：维持“增持”评级，预计16-18年EPS分别为0.5元、0.67元、1.02元。

信威集团

业绩：上半年营收24.2亿元，净利润14.1亿元，同比增长411.45%和311.89%。
业务表现：海外公网业务增长显著，同时布局空天卫星。
投资建议：维持“增持”评级，预计16-18年EPS分别为0.9元、1.04元、1.16元。

超图软件

业绩：上半年营收2.38亿元，净利润0.11亿元，同比增长51.44%和180.33%。
业务表现：不动产登记业务加速，云GIS和大数据拓展前景广阔。
投资建议：维持“增持”评级，预计16-18年EPS分别为0.26元、0.38元、0.52元。

迈克生物

业绩：上半年营收6.69亿元，净利润1.65亿元，同比增长30.05%和20.41%。
业务表现：化学发光业务增长明显，产品线和渠道持续拓展。
投资建议：预计16-18年EPS分别为0.54元、0.66元、0.82元，给予“增持”评级。

京山轻机

业绩：上半年营收5.67亿元，净利润2783.40万元，同比增长26.72%和下降2.04%。
业务表现：毛利率显著改善，惠州三协业绩增长。
投资建议：维持“增持”评级，预计16-18年EPS分别为0.30元、0.43元、0.58元。

美亚光电

业绩：上半年营收3.72亿元，净利润1.18亿元，同比增长17.61%和4.55%。
业务表现：医疗板块增长显著，技术与市场优势明显。
投资建议：预计16-18年EPS分别为0.53元、0.68元、0.87元，给予“增持”评级。

洪城水业

业绩：上半年营收14.39亿元，净利润1.36亿元，同比增长略降和略增。
业务表现：燃气业务增长显著，盈利能力提升。
投资建议：维持“增持”评级，预计16-17年净利润分别为2.81亿元和3.32亿元。

其他重点行业观点

深港通专题报告

行业影响：深港通获批，港股市场迎来增量资金，投资者结构变化明显。
投资方向：低估值、高股息的大盘蓝筹股受益，同时关注优质小盘股。
未来展望：投资品种和投资者管制有望进一步放开，提升港股通的影响力。

五粮液

业绩：上半年营收和净利润同比略降，但渠道库存较低，预收款释放稳定。
业务表现：品牌提价和渠道管控，推动业绩增长。
投资建议：预计16-17年EPS分别为1.92元和2.21元，给予“增持”评级。

天润乳业

业绩：上半年营收增长70.59%，酸奶业务表现突出。
业务表现：疆内增长略超预期，疆外增长健康。
投资建议：预计16-18年收入分别12亿、18亿、24亿，给予“增持”评级。

瑞和股份

业绩：上半年营收10.25亿元，净利润增长25.45%。
业务表现：装饰工程和设计业务增长显著，各地区收入稳步提升。
投资建议：预计16-18年EPS分别为0.62元、0.84元、1.02元，上调至“增持”评级。

投资评级说明

行业评级：以行业指数相对上证综指/深证成指的涨跌幅为基准，分为推荐、中性、回避。
公司评级：以公司股价相对上证综指/深证成指的涨跌幅为基准，分为买入、增持、暂无评级。

新股发行信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
600908	无锡银行	18481.15	4.47
300536	农尚环境	2327.68	9.06
603189	网达软件	5520.00	-
300541	先进数通	3000.00	-
603067	振华股份	5500.00	-
300534	陇神戎发	2167.00	-
603887	城地股份	2460.00	-
603393	新天然气	4000.00	-
002812	创新股份	3348.00	-
601163	三角轮胎	20000.00	-
601128	常熟银行	22227.28	-
002811	亚泰国际	4500.00	-
300543	朗科智能	-	22.52
002807	江阴银行	20944.55	4.64
603843	正平股份	9970.00	5.03
300539	横河模具	2375.00	6.12
603658	安图生物	4200.00	14.58
300537	广信材料	2500.00	9.19
603090	宏盛股份	2500.00	8.47
002809	红墙股份	-	22.46
300540	深冷股份	-	16.67

总结

整体市场呈现震荡态势，深港通对港股市场带来积极影响，部分行业如国防军工、通信、电子等表现较好，而非银金融、房地产等则表现较弱。商品期货方面，原油、铜等下跌，黄金、白银、大豆等上涨。外汇市场中，美元指数略有上涨，但人民币汇率波动较大。重点公司中报表现分化，部分企业盈利改善，部分面临挑战。投资建议以“增持”为主，需关注市场变化及政策影响。

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