20250612-太平洋-计算机相对指数趋势跟踪模型效果点评_4页_468kb

计算机相对指数趋势跟踪模型：效果点评总结

模型设计基于价格趋势的局部延续性假设，认为标的价格短期趋势远大于反转时间。主要针对申万一级计算机指数相对值（相对沪深300），使用多空操作评估策略。算法核心是计算T日收盘价与T-20日收盘价的差（del）和波动率（Vol），如果|del| > N*Vol（N=1），则趋势形成；否则延续上一日方向。由于允许多空交易，评估相对指数回报。

在2023年3月7日至2025年3年3月18日区间，模型表现如下：年化收益933%，波动率2849%，夏普率0.33，最大回撤2882%，期间指数总回报1554%。短期内（2023-03至2023-08），模型净值急剧上升后波动；但中期（2023-08后）表现不佳，无法累积收益，显示不适合直接用于计算机指数。

风险包括历史测试不保证未来收益，且消息面较强市场会显著影响模型效果。总体来看，模型在局部趋势跟踪上有一定优势，但高回撤和中长期表现不稳定，提示谨慎使用。