20250612-太平洋-国防军工相对指数趋势跟踪模型效果点评_4页_476kb

国防军工相对指数趋势跟踪模型效果点评

模型概述

假设价格始终处于趋势中，具有局部延续性，反转较短。通过计算T日收盘价与T-20日收盘价的差（del）以及该时段波动率（Vol），判断趋势。若|del| > N×Vol（N=1）则进入趋势，否则跟随前一日方向。允许双向操作，默认可对多空标的进行操作。

数据与跟踪区间

• 标的：申万一级国防军工指数相对值（相对沪深300）
• 数据预处理：相对值
• 跟踪区间：2023年3月7日—2025年3月18日

结果评估

• 年化收益：-2052%
• 波动率（年化）：2137%
• 夏普比率：-0.96
• 最大回撤：4408%
• 相对指数回报：-282%

适用情况总结

• 2023年3月7日至2024年1月4日：持续回撤，表现糟糕。
• 2024年1月4日至2024年2月5日：短暂上扬，但很快回升。
• 整体表现出长时期回撤、低年化高波动特征，不适合用于国防军工相对值。

风险提示

历史表现不代表未来收益。消息面较强的市场对模型效果影响大。

注：本报告所有数据与图表均源自Wind及太平洋证券研究院，全文仅供研究参考，不构成任何投资建议。