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2014年1月30日晨会纪要总结

核心内容概述

2014年1月30日晨会纪要涵盖多个行业动态、财经要闻及公司相关信息。重点包括通信行业移动转售牌照发放、生态保护红线划定、铁路发展基金研究、煤炭去产能、家禽产业发展、LNG市场变化、氨纶价格上涨、航运市场拆船计划、美国乙醇出口政策、奥巴马推动未来能源投资等。

主要观点与关键信息

通信行业

• 移动转售牌照发放：工信部于2014年1月29日向8家民营企业发放了第二批移动通信转售业务试点批文，包括苏宁云商、爱施德、国美电器等企业。这些企业多数与中国电信、中国联通合作，表明国家支持民营资本进入基础通信领域。
• 投资建议：建议关注具备运营经验、细分领域需求旺盛、深厚客户资源的上市公司，如鹏博士、二六三、北纬通信、朗玛信息等。
• 行业前景：移动转售业务有望带来业绩弹性，未来十年通信行业格局将发生重大变化，民营通信运营公司将迅速崛起。

财经要闻

• 生态保护红线划定：环保部发布了《国家生态保护红线—生态功能基线划定技术指南（试行）》，2014年将完成全国生态保护红线划定任务，涉及生态功能保障基线、环境质量安全底线、自然资源利用上线。
• 铁路发展基金研究：国家发改委计划研究设立铁路发展基金，推进交通基础设施建设，包括铁路、公路、水路、民航等领域。
• 煤炭去产能：能源局强调2014年煤炭行业去产能提速，计划淘汰落后产能3000万吨，关停小火电机组200万千瓦，旨在稳定动力煤价格和降低大气污染。
• 家禽产业发展：农业部将适时推动出台家禽产业发展扶持政策，以应对H7N9禽流感对家禽产业造成的损失。

LNG市场

• 供应量增长：2014年多个国产LNG项目计划投产，总产能将超过6000万方/天，预计带动下游产业发展，但可能拉低销售利润。
• 价格与利润：2013年国产LNG出厂价整体高于2012年，预计2014年销售利润将降至100-200元/吨，但行业景气度提升。

氨纶市场

• 价格上调：华海氨纶计划于2月1日提价，20D、30D和40D产品全面上调1000元/吨。
• 需求增长：氨纶需求持续上升，预计2012-2014年复合需求增速在20%以上，成为行业亮点。
• 行业集中度：氨纶行业集中度较高，前六名企业产能占国内总产能53%。

航运市场

• 拆船补贴：拆船补贴政策刺激国内航运企业大规模拆解老旧船舶，如*ST远洋和中海发展。
• 市场前景：拆船补贴将利好2014年航运市场，但整体拆船市场不乐观，可能继续亏损。

美国乙醇出口

• 出口计划：美国乙醇生产商计划加强出口，以应对国内消费需求下降的影响。
• 政策变化：美国EPA计划减少乙醇在汽油中的强制混合比例，可能影响国内乙醇需求。

奥巴马能源政策

• 未来能源投资：奥巴马呼吁投资“未来能源”，包括新能源和清洁能源，停止对化石燃料的补贴。
• 能源结构：美国天然气发电装机容量占42%，太阳能装机容量占0.64%，新能源发展迅速。

行业表现

前五名行业

• 传媒（中信）：1周涨幅3.5%，3个月涨幅-2.8%，1年涨幅108.0%
• 计算机（中信）：1周涨幅3.3%，3个月涨幅4.2%，1年涨幅69.8%
• 综合（中信）：1周涨幅2.5%，3个月涨幅-12.3%，1年涨幅16.3%
• 轻工制造（中信）：1周涨幅2.2%，3个月涨幅-7.4%，1年涨幅17.8%
• 电子元器件（中信）：1周涨幅2.0%，3个月涨幅0.9%，1年涨幅33.5%

后五名行业

• 银行（中信）：1周涨幅-2.8%，3个月涨幅-10.3%，1年涨幅-11.1%
• 煤炭（中信）：1周涨幅-2.3%，3个月涨幅-22.1%，1年涨幅-47.5%
• 建材（中信）：1周涨幅-1.8%，3个月涨幅-11.4%，1年涨幅-16.3%
• 房地产（中信）：1周涨幅-1.5%，3个月涨幅-17.3%，1年涨幅-19.6%
• 电力及公用事业（中信）：1周涨幅-1.1%，3个月涨幅-10.7%，1年涨幅3.9%

公司动态

业绩与股价表现

• 星美联合：主营收入10.97亿元，同比下降5.9%，净利润-0.62亿元，同比下降145.4%
• 保税科技：主营收入392.70亿元，同比增长5.6%，净利润173.05亿元，同比增长6.2%
• 齐翔腾达：主营收入3771.20亿元，同比增长10.2%，净利润346.08亿元，同比增长9.2%
• 富瑞特装：主营收入2052.23亿元，同比增长64.8%，净利润233.75亿元，同比增长105.5%
• 柘中建设：主营收入186.36亿元，同比下降39.3%，净利润3.97亿元，同比下降81.0%

增发信息

• 华数传媒：定向增发5250万股，发行价格不低于19.36元/股
• 中葡股份：定向增发44911万股，发行价格不低于3.34元/股
• 星湖科技：定向增发9500万股，发行价格不低于3.85元/股
• 南洋科技：定向增发2749.14万股，发行价格不低于5.82元/股
• 兴发集团：定向增发9460万股，发行价格不低于12.81元/股

投资建议

• 通信行业：关注具备运营经验、细分领域需求旺盛、深厚客户资源的上市公司。
• LNG市场：预计2014年供应量将增加，但销售利润可能下降，有利于下游产业。
• 氨纶市场：需求持续上升，成为行业亮点，相关企业有望受益。
• 航运市场：拆船补贴利好市场，但整体不乐观，可能继续亏损。
• 能源政策：关注美国对清洁能源的投资及对化石燃料的补贴削减。

未来展望

• 通信行业：移动转售业务将成为未来十年通信行业格局变化的开端。
• 煤炭行业：去产能政策将继续推进，长期面临过剩产能和环保压力。
• LNG市场：2014年将是过渡之年，之后市场将趋于成熟。
• 氨纶市场：需求增长持续，有望成为行业增长点。
• 航运市场：拆船补贴将推动运力调整，促进节能环保型船舶发展。
• 能源政策：美国未来能源投资和政策调整将对全球市场产生影响。