20251222-国信证券-金融工程日报_沪指四连阳重上3900点_海南自贸港概念持续发酵_15页_2mb

报告摘要

2025年12月22日，A股市场整体表现积极，大部分指数上涨。其中，中证500指数和创业板指涨幅较大，分别上涨1.20%和2.23%。主要宽基指数中，上证50、沪深300、中证500、中证1000指数均上涨，涨幅在0.53%至1.07%之间。风格指数方面，中证500成长指数表现最佳。

行业指数中，通信、有色金属、电子、消费者服务、综合金融行业涨幅较好，收益分别为4.24%、2.53%、2.52%、2.41%、2.17%。传媒、银行、纺织服装、轻工制造、电力公用事业行业表现较差，收益分别为-0.55%、-0.54%、-0.51%、-0.42%、-0.28%。

概念主题方面，海南自贸港、海航系、钨矿、半导体设备、光通信等概念涨幅较好，收益分别为9.28%、6.64%、5.48%、5.35%、5.34%。SPD、降落伞、家纺、银行精选、胶原蛋白等概念表现较差，收益分别为-2.61%、-1.36%、-1.25%、-1.24%、-1.22%。

2025年12月22日市场情绪较为高涨，收盘时有104只股票涨停，8只股票跌停。昨日涨停股票今日收盘平均收益为2.28%，昨日跌停股票今日收盘平均收益为1.06%。封板率为71%，较前日下降2%；连板率为25%，较前日下降2%。

截至2025年12月19日，两融余额为25038亿元，其中融资余额24871亿元，融券余额167亿元。两融余额占流通市值比重为2.6%，两融交易占市场成交额比重为10.1%。

ETF折溢价方面，当日溢价较多的是科创成长ETF南方，溢价1.49%；折价较多的是创50ETF工银，折价0.51%。近半年以来大宗交易日均成交金额为21亿元，当日成交金额为28亿元，折价率为5.21%，低于近半年平均折价率6.63%。

股指期货年化贴水率方面，上证50、沪深300、中证500、中证1000股指期货主力合约年化贴水率分别为0.27%、4.53%、8.15%、12.34%。其中，上证50处于近一年来60%分位点，中证500处于近一年来72%分位点，中证1000处于近一年来62%分位点。

近一周内被机构调研较多的股票包括长安汽车（214家机构调研）、博盈特焊、神工股份、瑞德智能、民德电子、星辰科技、协创数据、瑞立科密等。

龙虎榜数据显示，机构专用席位净流入前十的股票是神农种业、雪人集团、艾森股份、罗牛山、德艺文创、山子高科、王子新材、龙洲股份、珂玛科技、百邦科技等；净流出前十的股票是通宇通讯、精智达、华人健康、三羊马、神剑股份、中天服务、鼎通科技、皮阿诺、天威视讯、星辰科技等。

陆股通净流入前十的股票是精智达、白银有色、海南华铁、山子高科、洲际油气、鼎通科技、王子新材、珂玛科技、九牧王、通宇通讯、华人健康、神剑股份、罗牛山、海南机场等；净流出前十的股票是豪恩汽电、博纳影业、天威视讯、天银机电、雪人集团、安通控股等。

市场指数：大部分指数上涨，中证500和创业板指涨幅最大。
行业表现：通信、有色金属、电子等成长型行业涨幅较好，传媒、银行等防御型行业表现较差。
概念主题：海南自贸港、海航系等概念表现较好，SPD、降落伞等概念表现较差。
市场情绪：涨停股数量多，但封板率和连板率下降，显示市场热度有所回落。
两融余额：两融余额为25038亿元，占流通市值比重为2.6%，市场资金活跃度较高。
ETF折溢价：科创成长ETF南方溢价较高，创50ETF工银折价较多。
大宗交易：当日大宗交易成交金额为28亿元，折价率为5.21%，低于近半年平均。
股指期货贴水率：上证50、沪深300、中证500、中证1000股指期货贴水率分别为0.27%、4.53%、8.15%、12.34%，显示市场对未来走势的预期存在差异。
机构调研：长安汽车被214家机构调研，显示市场对其关注度较高。
龙虎榜：机构专用席位净流入与净流出情况显示部分股票受到大资金关注，也有部分股票资金流出明显。
陆股通：净流入与净流出股票名单显示外资对部分行业和个股存在偏好。