20260112-国信证券-金融工程日报_沪指17连阳_两市成交额3.6万亿元破历史记录_15页_2mb

金融工程日报总结

核心内容

2026年1月12日，A股市场整体表现强劲，沪指实现17连阳，两市成交额突破3.6万亿元，创历史新高。市场情绪高涨，涨停个股数量达197只，跌停个股9只，封板率与连板率分别达到76%和46%，均为近一个月新高。

主要观点

• 指数表现：
  多数指数上涨，中证1000指数涨幅最大（2.80%），北证50指数表现突出（5.35%）。风格指数中，中证500成长指数涨幅显著（2.66%），而沪深300价值指数微跌（-0.12%）。

• 行业表现：
  传媒、计算机、国防军工、综合金融、商贸零售行业涨幅居前，分别为7.85%、6.92%、6.23%、3.19%、2.89%；石油石化、煤炭、房地产、农林牧渔、银行行业表现较差，涨幅分别为-0.97%、-0.40%、-0.32%、-0.08%、0.34%。

• 概念主题表现：
  Kimi、量子材料、智谱AI、拼多多合作商、小红书平台等概念涨幅较大，分别为12.25%、11.95%、11.51%、10.92%、9.97%；草甘膦、锂电负极、央企煤炭、六氟磷酸锂、保险精选等概念表现较差，分别为-1.64%、-1.34%、-1.16%、-1.05%、-0.80%。

• 市场情绪：
  市场情绪活跃，涨停个股数量较多，封板率与连板率显著提升，显示投资者信心增强。

• 资金流向：
  截至2026年1月9日，两融余额为26276亿元，其中融资余额26099亿元，融券余额177亿元。两融余额占流通市值比重为2.6%，两融交易占市场成交额比重为11.0%，均高于前一时期。

• ETF折溢价：
  文娱传媒ETF当日溢价2.95%，科创创业人工智能ETF鹏华折价0.78%。近半年大宗交易日均成交金额为22亿元，当日成交金额为39亿元，折价率为8.67%，高于平均水平。

• 股指期货升贴水：
  上证50、沪深300、中证500、中证1000股指期货主力合约年化贴水率分别为0.65%、1.93%、0.88%、3.17%。其中中证500和中证1000贴水率处于近一年较高分位点（96%和97%），显示市场对小盘股的偏好。

• 机构关注与龙虎榜：
  近一周内，壹网壹创被94家机构调研，是机构关注最多的个股。龙虎榜数据显示，机构专用席位净流入较多的股票包括山子高科、雷科防务、中科星图等，净流出较多的包括昆仑万维、润泽科技、金风科技等。陆股通净流入前十的股票包括山子高科、蓝色光标、岩山科技等，净流出前十的包括昆仑万维、润泽科技、金风科技等。

关键信息

• 市场连阳记录：沪指实现17连阳，创历史连阳新高。
• 成交额突破：两市成交额达3.6万亿元，创历史记录。
• 机构调研：壹网壹创被94家机构调研，显示市场对其关注度较高。
• 龙虎榜数据：机构和陆股通资金流向分化明显，部分股票受大资金青睐，部分则被抛售。
• ETF折溢价：文娱传媒ETF溢价显著，科创创业人工智能ETF鹏华折价，反映市场情绪与资金偏好。
• 股指期货贴水：中证500和中证1000贴水率处于高位，显示市场对小盘股的预期较为乐观。
• 风险提示：市场环境变动风险，报告不构成投资建议。

数据来源与联系方式

• 分析师：张欣慰
  联系方式：021-60933159 / zhangxinwei1@quosen.com.cn
  投资评级编号：S0980520060001

• 联系人：李子靖
  联系方式：021-60875177 / lizijing1@guosen.com.cn

• 国信证券经济研究所：
  深圳：深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层
  上海：上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层
  北京：北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层
  邮编：518046 / 200135 / 100032
  总机：0755-82130833

相关研究报告

• 《金融工程日报-沪指16连阳站上4100点，两市成交额历史第5次突破3万亿》——2026-01-10
• 《金融工程日报-沪指窄幅震荡录得15连阳，商业航天、脑机接口再度爆发》——2026-01-08
• 《金融工程日报-沪指震荡上行迎14连阳，煤炭走高、存储芯片活跃》——2026-01-07
• 《金融工程日报-沪指13连阳再创十年新高，脑机接口、商业航天等题材多点开花》——2026-01-06
• 《金融工程日报-沪指12连阳重返4000点，刷新近33年以来连阳记录》——2026-01-05

免责声明

本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。报告内容仅供参考，不构成出售或购买证券或其他投资标的的要约或邀请。投资者应自行判断是否采用本报告所载内容，并自行承担相关风险。