20260310-光大期货-金融期货日报_10页_446kb

光大期货金融期货日报（2026年03月10日）总结

一、核心内容

市场整体表现

• 股指：市场全天探底回升，三大指数（沪指、深成指、创业板指）集体调整，跌幅分别为0.67%、0.74%、0.64%。
• 成交额：当日成交额达2.67万亿元，个股跌多涨少，沪深京三市约4000股飘绿。
• 外部影响：美伊冲突对市场风险偏好影响明显，全球多数权益市场出现下跌，A股同步回调。
• 短期展望：若冲突尽快结束，对A股影响有限；若进入持久战模式，可能引发全球金融风险，冲击各国股票市场。
• 中期展望：A股维持震荡概率较大，但波动率可能上升。
• 科技板块优势：自去年12月以来，A股科技题材相比在美上市的中概股和恒生科技等指数有明显超额收益，人民币升值趋势也增强了市场对境内人民币资产的偏好，可能成为2026年上半年A股的重要支撑。
• AI担忧：2月下旬《The 2028 Global Intelligence Crisis》文章发布，引发市场对AI挤出传统经济的担忧，软件、服务、金融等细分领域成为下跌集中区域。

国债市场表现

• 国债期货：30年期主力合约跌1.11%，10年期主力合约跌0.21%，5年期主力合约跌0.14%，2年期主力合约跌0.04%。
• 资金面：中国央行3月9日开展485亿元7天期逆回购，中标利率1.4%。公开市场有1350亿元7天逆回购到期，净回笼865亿元。
• 资金利率：DR001上行0.4BP至1.32%，DR007上行3BP至1.45%。
• 债市支撑：资金面合理充裕以及经济基本面延续弱修复态势是债市核心支撑。
• 上涨动力不足：通胀数据好转和降息操作偏谨慎导致债市缺乏进一步上涨动力，整体维持低利率区间震荡。

二、主要观点

• 股指：短期受外部冲突影响，市场出现回调；中期维持震荡，波动率可能上升。
• 国债：债市整体维持低利率区间震荡，缺乏进一步上涨动力。
• 科技板块：科技题材在A股表现优于海外，人民币升值趋势支撑市场情绪。
• AI话题：AI对传统经济的挤出效应引发担忧，可能持续影响市场波动。

三、关键信息

1. 股指价格变动

2. 国债期货价格变动

3. 行业板块与热门概念

• 涨幅居前：OpenClaw、甲醇、智能电网、煤化工等板块。
• 跌幅居前：民航机场、培育钻石、CPO、工程机械等板块。
• 热门概念：OpenClaw概念股集体爆发，青云科技、顺网科技等涨停；智能电网概念反复活跃，顺钠股份、银星能源等涨停。
• 下跌方面：航运板块下挫，中远海能尾盘跌停。

四、图表分析

• 股指期货走势：IH、IF、IC、IM主力合约均出现下跌，基差走势显示市场情绪偏弱。
• 国债期货走势：各期限国债期货主力合约均下跌，显示市场对利率上升的担忧。
• 资金利率：DR001和DR007小幅上行，显示资金面偏紧。
• 汇率：美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期汇率等显示人民币相对稳定，但美元指数和欧元兑美元走势波动较大。

五、成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析和市场资金面跟踪。

六、免责声明

本报告信息来源于公开资料，光大期货对信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证。文中观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品、业务的推介或相关品种的操作依据，投资者据此操作，风险自担。