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金茂源環保控股有限公司2023年度年報總結

核心內容概覽

金茂源環保控股有限公司（股份代號：6805）於2023年12月31日止年度實現總收益人民幣1,178.4百萬元，較2022年增長7.5%。然而，本公司權益股東應佔溢利為人民幣91.2百萬元，較2022年減少18.0%。此溢利下降主要由於青神園區及華中園區運營所產生的折舊及攤銷費用、利息費用等。

主要業務與園區情況

本集團專注於電鍍行業的表面處理循環經濟產業園，目前擁有五個園區，分別位於廣東惠州、天津濱港、湖北荊州、四川青神及江蘇泰興。截至2023年12月31日，五個園區的總可出租面積為1,178,000平方米，出租率為82.3%。

華東園區第一期工程於2023年10月完工，增加12萬平方米的廠房，預計將增加約340,000平方米的可出租廠房。青神園區於2023年5月正式運營，其廢水處理能力為5,000噸/日，但因客戶裝修期，利用率僅為1.2%。

收益與成本分析

收益構成

• 租賃及設施使用：收益為人民幣440.9百萬元，較2022年增長6.9%。
• 廢水處理及公用事業：收益為人民幣443.3百萬元，較2022年增長2.8%。
• 銷售貨品及配套業務：收益為人民幣294.2百萬元，較2022年增長1.4%。
• 總計：收益為人民幣1,178.4百萬元。

成本構成

• 營運成本：人民幣941.0百萬元，較2022年增長9.2%。
• 折舊及攤銷：人民幣264.3百萬元，較2022年增長20.6%。
• 存貨成本：人民幣362.8百萬元，較2022年增長6.0%。
• 員工成本：人民幣139.6百萬元，較2022年增長4.7%。
• 其他開支：人民幣136.4百萬元，較2022年增長1.6%。

經營所得溢利與經營溢利率

經營所得溢利為人民幣254.3百萬元，較2022年增長0.2%；但經營溢利率由23.1%下降至21.6%。溢利下降主要歸因於青神園區的折舊及攤銷費用增加。

融資與資本結構

• 融資成本：人民幣137.0百萬元，較2022年增長35.0%。
• 資產負債比率：約221.4%，較2022年163.6%有所上升。
• 經調整淨債務股本比率：2023年為1.96，2022年為1.46。
• 計息貸款總額：人民幣2,750.7百萬元。

管理層展望與戰略

2024年是國家「十四五」規劃的關鍵一年，金茂源將聚焦「成熟園區、新園區、多元化」三大業務支柱，並通過「提升組織能力、改善資本結構」兩大保障手段，推動集團高質量發展。公司亦積極探索危險固體廢物業務，以實現綠色、低碳和循環發展。

關連交易與股息

• 持續關連交易：公司與天津洪躍環保科技有限公司的租賃及相關協議，涉及天津濱港園區的物業A及B，總價值為人民幣22,272,000元及人民幣25,790,000元。
• 末期股息：每股0.10港元（約0.91元），預計於2024年7月2日派發。

董事與管理層

董事會由7名董事組成，包括4名執行董事（張梁洪、黃啟洋、李健明、黃少波）及3名獨立非執行董事（簡松年、李曉岩、劉達）。其中，張梁洪為董事會主席，黃啟洋為行政總裁。

風險與減緩措施

• 業務/市場風險：依賴電鍍行業表現，公司通過行業研討會制定營銷策略。
• 合規風險：遵守中國環保、安全及健康法規，並建立自動監控系統。
• 投資風險：需大量資金建設園區，公司通過銀行貸款及籌資活動改善資金狀況。
• 信貸風險：主要來自貿易應收款，但因交易對手為銀行及機構，風險有限。
• 流動資金風險：公司定期監察現金流，並與銀行保持良好信貸關係。

其他重要事項

• 可分配儲備：人民幣537,091,000元。
• 慈善捐款：人民幣248,800元。
• 股份購回：總計購回3,386,000股，總代價約3,460,000港元。
• 股息及過戶登記：2024年5月21日至24日暫停股份過戶登記，以確定股東資格；6月4日至7日暫停過戶登記以確定股息資格。

董事會與財務報告

董事會報告中提及公司遵守法律法規，無重大違規事項。財務報告包括綜合損益表、綜合財務狀況表、綜合權益變動表及綜合現金流量表。公司亦披露了與財務、法律及經營相關的風險及減緩措施。

結論

金茂源環保控股有限公司在2023年實現了穩定的收益增長，但溢利有所下降。公司持續推動電鍍行業的綠色升級，並通過擴張園區、改善資本結構及探索多元化業務來提高核心競爭力。同時，公司亦積極回饋股東，並確保與持份者保持良好關係。