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2018年9月7日金融市場總結

核心內容

2018年9月7日，港股與A股均呈現下跌趨勢，市場情緒偏於謹慎。內地政策及國際貿易形勢對市場造成壓力，港股受騰訊股價下跌影響較大，恒指震蕩區間底部可能短期內擴闊至26,000點。A股因上證綜指跌穿2700點，市場對流動性趨緊的擔憂增加，導致成交額縮減。

主要觀點

• A股與港股表現：A股低開低走，市場流動性趨緊，成交額減少逾3%。港股受騰訊拖累，恒指下跌0.99%，國企指數下跌0.63%。
• 國際市場動態：美股科技股因監管擔憂走低，道指與標普表現牛皮。美元走弱，部分新興市場股匯有所回穩。美國10年期國債收益率微升，德國10年期國債收益率亦小幅上升。
• 市場消息：騰訊擬收購印度遊戲平台Dream11，估值約7億至7.5億美元，若交易完成，Dream11創辦人持股將降至35%左右。
• 流動性與利率：人行調整對銀行體系流動性表述，市場對流動性趨緊的憂慮增加。銀行間流動性緊張，Shibor全線上升。美聯儲議息會議臨近，市場預期將再加息，對港股房托基金影響有限。
• 避險建議：領展作為房託基金代表，因業績優異及持續回購，成為避險之選。其目標價為80元，止蝕價為70元。

關鍵信息

恒生指數表現

• 收市價：26,975
• 最高：27,268
• 最低：26,819
• 升跌：-269
• 升跌(%)：-0.99

恒生國企指數表現

• 收市價：10,579
• 最高：10,673
• 最低：10,482
• 升跌：-67
• 升跌(%)：-0.63

上證綜合指數表現

• 收市價：2,692
• 最高：2,719
• 最低：2,684
• 升跌：-13
• 升跌(%)：-0.47

深圳綜合指數表現

• 收市價：8,324
• 最高：8,451
• 最低：8,295
• 升跌：-78
• 升跌(%)：-0.93

恒指期貨表現

• 即月期貨收市價：26,982
• 升跌(%)：-0.45
• 成交量：267,986

恒指成分股表現

• 長和：下跌0.83%
• 中電控股：下跌0.17%
• 香港中華煤氣：下跌0.63%
• 汇丰控股：下跌0.44%
• 電能實業：上升0.18%
• 恒生銀行：下跌0.88%
• 恒基地產：下跌1.01%
• 新鴻基地產：上升0.36%
• 銀河娛樂：下跌4.76%
• 港鐵公司：上升0.25%
• 信和置業：下跌0.77%
• 恒隆地產：下跌0.40%
• 招商局港口：下跌2.28%
• 中国旺旺：下跌0.65%
• 吉利汽車：下跌1.54%
• 中信股份：上升0.18%
• 萬洲國際：下跌2.70%

恒生中國企業指數表現

• 中信股份：上升0.18%
• 粤海投資：上升0.44%
• 中国燃气：下跌1.41%
• 中国石油化工：下跌0.27%
• 中国中铁：上升1.49%
• 北京北辰實業：下跌0.84%
• 中国神華：上升1.42%
• 兖州煤業：上升0.12%
• 中煤能源：上升0.00%
• 紫金礦業：下跌2.84%
• 中国石油：上升1.59%
• 中海油田服務：下跌0.73%
• 北京北辰實業：下跌0.84%
• 中興通訊：下跌1.97%
• 广深铁路：下跌0.90%
• 中国東方航空：下跌2.20%
• 中国國航：下跌0.56%
• 中国南方航空：下跌2.40%
• 万科企業：下跌1.36%
• 长城汽车：下跌1.62%
• 比亞迪股份：下跌2.18%

金融市場訊息

• 中信證券：8月淨利潤為2.71億元，按年下跌53.99%。
• 廣發證券：8月淨利潤為1.5億元，按年下跌62.72%。
• 華泰證券：8月淨利潤為1.2億元，按年下跌62.05%。
• 融創中國：首8個月合約銷售金額達2679.1億元，按年增長62.69%。
• 長和：連續第三日回購股份，三日合共斥資約1.3億元。

交易焦點

• 港股：騰訊控股因遊戲政策收緊股價下跌，成交額高達140億港元。長江基建集團成交額頗大，建議留意後續利好消息。
• A股：貴州茅台、中國平安、恒瑞醫藥等為滬港通成交額較大的股份。
• 深港通：格力電器、五糧液、美的集團等為成交額較大的股份。
• 活躍股：騰訊控股為最活躍股，成交額達140億港元。長江基建集團為第二大成交股，上升1.29%。
• 最大升幅及跌幅：長安仁恒升幅達63.77%，瑞遠智控升幅達25.51%，比高集團升幅達21.05%。創興銀行股權跌幅達61.54%，中國光大國際跌幅達18.75%。

總結

市場在內外因素影響下持續震盪，A股與港股均表現疲軟。騰訊股價下跌對港股影響較大，而領展因其優異業績及持續回購成為避險之選。國際市場方面，科技股受監管擔憂拖累，美元走弱，部分新興市場股匯有所回穩。金融市場表現方面，券商淨利潤普遍下滑，而融創中國銷售表現亮眼。市場流動性緊張，Shibor全線上升，預期美聯儲將再加息，但對房托基金影響有限。整体而言，市場在短線內可能繼續震盪，需關注政策動向與國際經濟形勢變化。