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2018年9月5日港股及A股市場總結

核心內容概述

2018年9月5日，港股及A股市場在國際貿易形勢與金融政策的影響下展現出一定的波動。美元走強及新興市場走弱對港股造成壓力，但A股表現相對強硬，並可能引發資金流入港股。市場中部分個股因炒作而表現異動，但整體市場仍處於震盪築底階段。此外，中金公司作為內地券商股中的佼佼者，表現優於同業，成為投資者關注焦點。

市場動態

全球市場表現

• 美股：9月首日表現偏軟，科技股支撐下收市微跌，納斯達克與標普500均下跌。
• 亞馬遜：股價一度上漲1.9%，創新高，成為第二家市值超萬億美元的美國公司。
• 美匯指數：尾段上漲0.29%，報95.41。
• 黃金：下跌9.8點，跌幅0.81%。
• VIX恐慌指數：上漲0.3點，漲幅2.33%。

港股表現

• 恆生指數：收市價27,973點，上漲0.94%。
• 恆生國企指數：收市價10,891點，上漲0.71%。
• 港股震幅：受A股走強影響，港股跟隨上漲，但整體仍維持在28,000點附近震盪。
• 資金流向：港股仙股炒作現象增加，但持續時間短，反映市場炒作情緒仍在，但大資金入市意欲不高。

金融市場變化

港元存款利率

• 華僑永亨銀行：將港元儲蓄存款利率由0.01厘上調至0.25厘。
• 市場預期：其他中小型銀行可能跟進調高利率，港銀吸收存款成本上升，預計將上調最優惠利率(P)，可能導致港股震幅加大。

A股與港股資金動向

• A股入摩後：富時羅素可能將A股納入核心指數，預計將有超過3萬億元人民幣增量資金流入A股。
• 港股資金：港股受A股走強影響，資金流入，但市場仍處於震盪築底階段。

股份評析

中金公司(3908.HK)

• 股價表現：年初至今下跌約一成，但表現優於同業，顯示投行業務的緩衝作用。
• 業績表現：上半年收入及其他收益總額88.13億元，純利16.31億元，增長46.8%。
• 業務結構：投資銀行業務收入9.7億元，增長33.2%；股票業務收入14.8億元，增長11.5%；固定收益業務收入15.2億元，增長109.6%。
• 估值分析：現價市盈率約13倍，市賬率1.3倍，估值合理。
• 投資建議：建議在HK$14.50吸納，目標價HK$16.50，止虧價HK$13.20。

企業與金融市場消息

企業動態

• 亞洲能源物流(351.HK)：配售可換股債券，集資淨額約4445萬元。
• 凱華集團(275.HK)：進行股本重組，發行供股股份，集資淨額約10.58億元。
• 紫光控股(365.HK)：控股股東紫光集團進行股權轉讓，高鐵新城與海南聯合分別持有30%和6%。
• 山水水泥(691.HK)：遭主要股東天瑞提請清盤，公司將反對並尋求法律意見。
• 時代地產(1233.HK)：前8月合同銷售金額增長56.89%，建築面積增長40.25%。

資金流向

• 港股：南向淨流出5.79億港元，10大成交股份中，中國平安、騰訊控股、建設銀行等表現突出。
• 深港通：南向淨流入3.32億人民幣，五糧液、美的集團、格力電器等表現活躍。

恆生指數成份股表現

恆生中國企業指數成份股表現

中港金融表現

市場預測與展望

• 港股：受A股走強及資金流入影響，短期內可能出現震幅加劇。
• 中金公司：預期下半年內地股市回暖，中金公司因投行業務優勢，表現有望改善。
• 國際貿易：美國與加拿大貿易談判未果，可能對港股造成壓力。
• 資金市場：港銀利率調升預期加劇，可能影響港股流動性。

結論

整體市場在國際形勢與金融政策的影響下，呈現出波動與資金流入的特徵。港股雖受A股走強影響，但市場仍處於震盪築底階段。中金公司因其優異的業績與業務結構，成為投資者關注焦點。同時，部分企業的股權轉讓與清盤消息亦引起市場關注，投資者需謹慎評估風險與機會。