山东金麒麟股份有限公司2023年年度报告总结
核心内容概览
山东金麒麟股份有限公司（以下简称“公司”）在2023年度实现了营业收入16.04亿元，同比下降12.31%；净利润为1.33亿元，同比下降31.07%。尽管主营业务收入和利润有所下降，但公司经营活动产生的现金流量净额显著增长，达到2.18亿元，同比上升74.72%。公司通过严格的信用管理体系及优质客户资信，保持了充裕的经营活动现金流。
主要观点
- 利润分配：公司拟以2023年度股权登记日的总股本为基数，每10股派发现金股利4.50元，该预案需提交股东大会审议。
- 市场开拓：公司积极拓展海外市场，全年参加6个大型汽配展，拜访52家客户，获取50家潜在客户资源，形成10项新项目。同时，国内市场开发新客户47个，销售额363.59万元，占比12%。
- 产品创新：公司在新能源汽车领域加大研发投入，推出环保新能源汽车用制动片及制动盘，为推广环保产品奠定基础。此外，公司还研发了无铜重型商用车摩擦片，达到主流OE原装片技术要求。
- 研发与技术优势：公司拥有290多个摩擦材料配方，可生产6,700多种刹车片和4,500多种刹车盘，产品适用于全球主流车型。公司设立有“国家认定企业技术中心”，具备自主研发能力。
- 质量与认证：公司通过ISO9001、VDA6.1、QS9000、IATF16949等多项国际认证，产品符合国内外严格的质量标准，如GB5763—2018、AMECA、NSF、ECER90等。
- 销售模式：公司主要面向国外AM市场，产品以ODM形式销售；在国内AM市场，公司采用自有品牌和经销商模式；OEM市场则为汽车生产商提供原装配套产品。
- 经营模式：公司采用“按单生产”和“库存式生产”相结合的模式，以满足不同市场的需求。采购方面，公司采用库存式和订单式采购，保障原材料质量和供应稳定性。
- 现金流管理：公司经营活动现金流净额显著增加，主要得益于原材料采购支出减少。投资活动现金流净额为负，主要由于购买银行存款产品增加。筹资活动现金流净额大幅下降，主要由于借款减少及分配现金股利。
- 资产与负债：公司资产结构稳定，但部分项目如衍生金融资产、其他应收款、长期股权投资等有所变动，主要受汇率波动、业务调整及投资变化影响。
关键信息
财务数据
| 项目 |
2023年 |
2022年 |
同比变动（%） |
| 营业收入 |
1,603,669,156.67元 |
1,828,838,671.70元 |
-12.31% |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
133,208,220.03元 |
193,258,629.20元 |
-31.07% |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
218,394,193.20元 |
124,997,864.42元 |
+74.72% |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
2,257,366,951.50元 |
2,220,146,769.97元 |
+1.68% |
| 总资产 |
2,630,373,176.76元 |
2,848,951,584.82元 |
-7.67% |
分季度财务数据
| 季度 |
营业收入（元） |
归属于上市公司股东的净利润（元） |
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元） |
经营活动产生的现金流量净额（元） |
| 第一季度 |
459,807,773.73 |
45,395,243.62 |
41,450,935.70 |
38,062,810.37 |
| 第二季度 |
421,289,469.30 |
40,750,445.02 |
60,389,728.31 |
68,657,321.50 |
| 第三季度 |
361,475,382.42 |
14,064,439.60 |
19,416,184.33 |
93,718,719.61 |
| 第四季度 |
361,096,531.22 |
32,998,091.79 |
20,832,325.52 |
17,955,341.72 |
非经常性损益
| 项目 |
2023年金额（元） |
2022年金额（元） |
| 非流动性资产处置损益 |
142,134.81 |
2,514,262.68 |
| 政府补助 |
5,458,398.88 |
9,339,513.00 |
| 金融资产公允价值变动损益 |
-15,727,616.39 |
-1,632,429.34 |
| 委托他人投资或管理资产的损益 |
392,187.25 |
271,838.58 |
| 其他营业外收入和支出 |
-1,214,317.62 |
2,971,998.61 |
| 合计 |
-8,880,953.83 |
11,398,116.57 |
成本分析
| 项目 |
本期金额（元） |
占比（%） |
上期金额（元） |
占比（%） |
变动比例（%） |
| 原材料 |
627,142,099.81 |
52.01% |
805,700,511.40 |
55.51% |
-22.16% |
| 营业成本 |
1,205,827,709.87 |
100.00% |
1,451,506,874.71 |
100.00% |
-16.93% |
研发投入
- 研发投入总额：72,928,113.04元
- 研发投入占营业收入比例：4.55%
- 研发人员数量：378人
- 研发人员占比：14.03%
- 研发人员学历结构：硕士研究生67人，本科104人，专科81人，高中及以下126人
- 研发人员年龄结构：30岁以下107人，30-40岁187人，40-50岁65人，50-60岁19人，60岁及以上0人
现金流分析
| 项目 |
本期发生额（元） |
上期发生额（元） |
变动幅度（%） |
变动原因 |
| 经营活动现金流入小计 |
1,736,523,424.60 |
1,963,459,122.10 |
-11.56% |
不适用 |
| 经营活动现金流出小计 |
1,518,129,231.40 |
1,838,461,257.68 |
-17.42% |
不适用 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
218,394,193.20 |
124,997,864.42 |
+74.72% |
原材料采购支出减少 |
| 投资活动现金流入小计 |
391,763,576.11 |
199,602,112.42 |
+96.27% |
银行存款产品转回 |
| 投资活动现金流出小计 |
415,918,752.58 |
214,802,367.54 |
+93.63% |
购买银行存款产品增加 |
| 投资活动产生的现金流量净额 |
-24,155,176.47 |
-15,200,255.12 |
+58.91% |
购买银行存款产品增加 |
| 筹资活动现金流入小计 |
94,070,654.50 |
211,351,336.92 |
-55.49% |
银行借款减少 |
| 筹资活动现金流出小计 |
418,350,422.90 |
291,232,389.64 |
+43.65% |
偿还借款及分配股利 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 |
-324,279,768.40 |
-79,881,052.72 |
+305.95% |
偿还借款及分配股利 |
| 汇率变动影响 |
3,251,710.55 |
88,857,035.89 |
-96.34% |
汇率波动 |
| 期末现金及现金等价物余额 |
724,143,058.71 |
850,932,099.83 |
-14.90% |
不适用 |
核心竞争力
- 技术研发能力：公司具备自主研发能力，拥有国家认定企业技术中心及多项专利，具备高性能制动模拟实验机，产品配方体系国际领先。
- 客户资源：公司产品销往全球70多个国家和地区，客户群稳定，且在欧美市场具有较高品牌认知度。
- 规模与品类优势：公司可提供6,700多种刹车片和4,500多种刹车盘，满足客户“小批量、多品种、多批次”的需求。
- 质量优势：公司通过多项国际质量认证，产品符合国内外严格标准，拥有5,500多个型号刹车片和3,700多个型号刹车盘的E-Mark认证。
- 一站式供货服务：公司提供多品种、多系列的规模化供应能力，为客户节约采购成本，提升市场竞争力。
行业分析
- 行业地位：公司是国内刹车片及刹车盘行业的龙头企业，在出口市场占有较高份额，具有较强的综合竞争力。
- 行业周期性：OEM市场受宏观经济和汽车消费行业周期影响，而AM市场则与汽车保有量相关，周期性不明显。
- 行业趋势：全球汽车销量在2023年达到近五年最高点，新能源汽车销量同比增长35.40%，但燃油汽车仍占据主导地位。
- 市场竞争：随着新能源汽车的增长及整车制造商竞争加剧，新车销售价格整体下降，公司需通过高性价比产品应对市场变化。
结论
2023年，山东金麒麟股份有限公司面临主要产品销量下降带来的财务压力，但通过加强市场开拓、产品创新和优化运营模式，公司仍保持了较好的现金流表现。公司凭借强大的研发能力、丰富的客户资源和严格的质量管理，在摩擦材料及制动产品领域保持了较高的行业地位，为未来业务拓展和市场竞争力提升奠定了坚实基础。
