2021年中国商业航天研究报告-创业邦-2021-44页_1mb

中国商业航天研究报告总结

核心内容概述

中国商业航天自2015年起迅速发展，政策支持、资本投入、技术进步和人才流动共同推动了行业快速增长。2020年，中国商业航天市场规模突破1万亿元人民币，预计到2025年将超过2100亿美元。中国商业航天产业已形成较为完整的产业链，包括卫星制造、卫星发射、卫星通信、卫星导航及遥感等，且民营企业的崛起为行业注入了新的活力。

主要观点与关键信息

1. 中国商业航天发展驱动因素

• 产业因素：国家推动军民融合与“互联网+航天”等政策，带动全产业链成本下降。
• 人才因素：政策开放使体制内人才向民营航天企业流动，为行业发展提供支持。
• 政策因素：2020年卫星互联网被纳入“新基建”，推动商业航天进入高速发展期。
• 技术因素：火箭复用技术、物联网、云计算等技术日趋成熟，降低发射成本。

2. 中国商业航天发展现状

• 2015-2020年共发射171次，成功率高达94.74%，居世界第一位。
• 2020年中国航天发射次数为39次，发射航天器89个，总质量达103.06吨，居世界第二位。
• 全球在轨卫星总数3300颗，中国在轨卫星达400颗，居世界第二位。

3. 商业航天市场格局

• 主体多元、模式多样：以民营企业为主，与国家队形成互补。
• 产业链分布不均：上游卫星制造与中游卫星发射发展较快，下游卫星应用仍有较大发展空间。
• 重点区域：北京、西安、长春、天津等地是商业航天资本与技术的主要聚集地。

4. 商业航天融资情况

• 2020年融资总额突破100亿元人民币，相较2019年增长61.21%。
• 融资集中在卫星制造和卫星发射领域，占比近80%。
• 北京成为融资核心地区，融资金额达45.89亿元，长光卫星以24.64亿元刷新中国商业航天单笔融资纪录。

5. 商业航天发展趋势

• 技术层面：高性价比、低成本运营是未来发展的关键，技术不断进步将降低成本。
• 产品层面：低轨移动卫星通信技术日趋成熟，通信卫星将成为新增长点。
• 运营层面：卫星发射将向微型、高频、短周期方向发展。
• 需求层面：未来5-10年，卫星发射需求将急速增长，卫星运营与服务将成为主要增量市场。

6. 商业航天面临的机遇与挑战

• 机遇：卫星互联网纳入新基建，推动产业链整合，提升我国天地一体化信息网络体系。
• 挑战：与国外相比，中国在电子元器件、终端产品、应用系统和运营服务等领域存在差距，需提升自主创新能力与盈利模式。

7. 商业航天发展建议

• 政府层面：完善商业航天规则，营造公平竞争环境，加快创新成果转化。
• 企业层面：加强自主创新能力，核心技术是生存关键；探索多元化融资方式，解决初创企业融资难题。
• 投资机构层面：深入研究行业特点，进行长线投资，为企业发展创造良好环境。

企业案例分析

1. SpaceX

• 成立于2002年，全球商业航天领军企业，市场占有率达52%。
• 主要产品包括猎鹰9号、重型猎鹰等，具备可重复使用火箭技术。
• 2021年4月估值达740亿美元，是全球商业航天的重要代表。

2. Orbcomm

• 成立于2001年，全球领先的卫星物联网解决方案提供商。
• 业务涵盖M2M、卫星宽带互联网等，全球地面站覆盖180多个国家。
• 2021年4月市值达9.14亿美元。

3. 银河航天

• 成立于2016年，中国首个十亿美金估值的商业航天独角兽企业。
• 主要业务为卫星运营，建有首个成熟独立的商业航天测运控系统。
• 2020年1月发射中国首颗通信能力达24Gbps的低轨宽带通信卫星。

4. 九天微星

• 成立于2015年，国内首个民营卫星工厂，提供卫星制造、测控、终端应用及航天教育服务。
• 与多家企业合作，推动卫星商业化闭环，参与国家卫星互联网建设。

5. 中科天塔

• 成立于2017年，国有控股商业航天平台企业，聚焦卫星资产管理与测控运控。
• 依托西安光机所技术，打造航天云立方平台，提升信息处理与分析能力。

2021年中国商业航天企业榜

• 20强企业主要集中在卫星制造与发射领域。
• 融资额：卫星制造与发射领域融资额平均超过1亿元人民币。
• 主要企业包括长光卫星、国星宇航、蓝箭航天、零壹空间、银河航天等。
• 银河航天成为我国商业航天及卫星互联网领域第一只独角兽企业，投后估值近80亿元人民币。

结论

中国商业航天正迎来高速发展期，政策支持、资本投入、技术进步与人才流动共同推动其发展。虽然在某些领域仍存在差距，但随着产业链的不断完善和商业模式的创新，中国商业航天有望在全球市场中占据重要地位。