20240531-财通证券-财通策略_多行业—2024年6月金股_8页_438kb

市场观点：分析师建议加配成长和出海板块，静待美联储降息后做多行情。年初以来指数触底回暖，经济、政策、海外因素共振推动市场表现优异；投资策略从“估值从低到高”转向“盈利增速从高到低”选股，成长和周期板块受益于估值盈利双击。当前成长股等待补涨修复，需关注通胀环比回落和降息预期。

核心要点：成长股启动需三大条件——美国通胀环比至0.2%、美联储降息、政策催化；参考2019年降息三阶段行情，分为预期交易、预期回落和落地阶段，降息带动出口上升和行业轮动，先创新驱动出海。结构上，后续市场可能沿“成长到成长+出海”配置路径。

行业配置：优先出海方向，如机械营收增速加速，电子、汽车营收高增长；成长板块性价比提升，聚焦量子信息、6G、深地深海等国家战略领域；规模头部行业中电子、家电、化工等细分领域，如航海装备和家电零部件，需盈利估值边际改善。

十大金股：1. 宁德时代（300750）——增持，关注技术降本和全球占比；2. 银轮股份（002126）——增持，新能源车业务和数字能源增长；3. 鸿路钢构（002541）——增持，钢结构需求回暖；4. 华图山鼎（300492）——增持，公职教育景气提升；5. 沪电股份（002463）——增持，高速网络设备研发；6. 石头科技（688169）——增持，内销“以价换量”增长；7. 盐津铺子（002847）——买入，电商渠道扩展；8. 雅迪控股（01585）——增持，市场份额和海外市场拓展；9. 招商银行（600036）——增持，零售银行韧性；10. 中金公司（601995）——增持，收费业务和资金运用。

风险提示：美联储加息超预期、海外金融风险、历史经验失效可能导致市场波动。