20251023-东兴证券-东兴晨报_6页_317kb

经济要闻摘要
国务院国资委在京召开中央企业“十五五”规划工作座谈会，李镇副主任强调需增强国有经济战略支撑作用、优化布局和结构，并聚焦“五个价值”以提升规划科学性。商务部数据显示，2025年汽车以旧换新补贴申请量突破1000万份，新能源汽车占比达57.2%，带动零售增长和绿色转型，前三季度报废汽车回收量同比增长47.9%。国家能源局用电数据显示，9月全社会用电量同比增长4.5%，各产业用电分化，第三产业和城乡居民生活用电增长较快。网络安全法修正草案进入二审，拟增加人工智能安全与发展的内容。国家矿产勘查成果丰硕，新发现矿产地80余处，预计新增探明储量20%。中美将于10月24日至27日在马来西亚举行经贸磋商，聚焦经贸关系问题。美国债务总额首次超过38万亿美元，债务风险上升。AI驱动的存储芯片超级周期延长，主要供应商将上调价格以应对AI需求；欧盟第19轮制裁俄罗斯。

重要公司资讯总结
精工钢构成功签约沙特项目，合同金额约12.3亿元，占营收比例较高。洁雅股份第三季度营收和净利润大幅增长，前三季度增速稳健，主因营销和产品优化。恒天海龙和爱科赛博业绩下滑，净利润亏损严重；北方导航营收增长强劲，利润翻倍，显示某些领域复苏。这些资讯反映央企和民营公司业绩分化，市场竞争和技术升级影响盈利能力。

每日研报要点
东兴计算机报告分析聚灿光电，公司前三季度营收和净利润创历史新高，得益于产品结构优化和成本控制，MiniLED及蓝绿光芯片产销两旺，红黄光项目产能释放良好。预计未来业绩持续增长，维持“推荐”评级。东兴轻工与纺织服装报告聚焦泡泡玛特，2025年三季度收入同比增长250%，海外市场尤其欧美地区增长迅猛，主要因IP营销和渠道拓展，维持“推荐”评级，预计净利润稳步提升。报告显示，消费升级和IP扩展是潜在增长动力。

总体而言，内容覆盖宏观经济政策调整、产业转型和企业表现，突显绿色经济、AI技术和国际合作的机遇与风险，为投资者提供参考。

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