20220522-国盛证券-医药生物行业周报_关于猴痘_现在我们知道的有哪些_24页_1mb

报告摘要

医药生物行业周报总结

核心内容概览

本报告聚焦医药生物行业近期表现、猴痘病毒相关情况及行业投资策略。整体来看，医药板块本周表现不佳，申万医药指数下跌2.01%，跑输沪深300和创业板指数。然而，医药行业长期发展逻辑被看好，需关注结构性机会与超跌反弹。猴痘病毒近期在全球多国爆发，引发市场关注，相关主题可能成为下周的投资热点。

主要观点与关键信息

本周表现与原因分析

板块表现：
- 医药板块整体下跌，结构机会不明显，以个股为主。
- 消费医疗、新冠药、千金藤素、猴痘等主题个股表现较好。
- CXO和疫苗板块表现不佳，主要因市场情绪偏悲观和个别公司事件影响。
市场情绪与认知偏差：
- 市场对医药板块存在中长期悲观认知，但分析师认为该认知有偏差。
- 医药板块在反弹中未表现出应有的活力，需时间纠正市场情绪。
政策与行业事件：
- 《“十四五”国民健康规划》发布，推动医药医疗产业相关发展。
- 国家医保局飞行检查，打击医保基金违规使用，维护医保安全。
- 国家卫生健康委规划永久性方舱医院，提升疫情应对能力。

当下展望与投资策略

投资思路：
- 关注超跌折价个股，如智飞生物。
- 疫苗、检测、用药等关联性端口是主要思路。
- 猴痘主题有望发酵，市场可能继续关注。
- 国企改革和政策暖风板块值得关注，尤其是中药领域。
配置建议：
- 创新药技术平台升级：恒瑞医药、君实生物-U、贝达药业、丽珠集团、科伦药业、信立泰、南新制药、康弘药业、海思科、复星医药、亿帆医药、舒泰神、诺思兰德、中国生物制药、百济神州、信达生物、再鼎医药-SB、康方生物-B、康宁杰瑞制药-B、金斯瑞生物科技、翰森制药、复宏汉霖、诺诚健华-B、腾盛博药-B、亚盛医药-B、科济药业-B、和铂医药-B、和黄医药、加科思-B。
- 创新药国际化升级：恒瑞医药、君实生物-U、贝达药业、百济神州、信达生物、荣昌生物-B、康方生物-B、金斯瑞生物科技、科济药业-B、再鼎医药-SB、诺诚健华-B、和黄医药、开拓药业-B、康宁杰瑞制药-B、亚盛医药-B、腾盛博药-B、基石药业-B、加科思-B。
- 创新类器械：迈瑞医疗、微创医疗、乐普医疗、心脉医疗、先健科技、归创通桥-B、心通医疗-B、启明医疗-B、沛嘉医疗-B、微创机器人、天智航-U、海泰新光、澳华内镜、开立医疗、南微医学、惠泰医疗、爱博医疗。
- 创新疫苗：智飞生物、康泰生物、沃森生物、康希诺-U、康华生物、欧林生物、百克生物、成大生物、金迪克。
- 创新产业链CRO：药明康德、康龙化成、泰格医药、昭衍新药、美迪西、睿智医药、阳光诺和、方达控股。
- 其他景气条线：复苏类医疗服务、眼科消费、药店、传统仿制药、血制品、医药流通等。

猴痘病毒相关信息

爆发情况：
- 截至5月20日，全球累计约80例猴痘病例，50例待确认。
- 欧美国家病例显著增加，如英国、美国、西班牙等。
历史疫情：
- 1996-1997年刚果爆发疫情。
- 2017年尼日利亚爆发，2021年有家庭从尼日利亚旅行后感染。
病毒特性：
- 猴痘与天花同属痘病毒科，基因组结构相似。
- 症状包括发烧、头痛、皮疹等，与天花类似。
- 病死率一般为1-11%，近年在3-6%左右。
传播途径：
- 主要为直接密切接触和呼吸道飞沫传播。
- 与动物接触、食用未煮熟的肉类等也可能是传播途径。
治疗与预防：
- 暂无特效药，牛痘疫苗可提供交叉保护。
- FDA批准的抗病毒药物如Tecovirimat和Brincidofovir用于天花，可能对猴痘有效。
- 目前没有广泛使用的猴痘疫苗，但Jynneos疫苗已获批。
国内情况：
- 中国自1981年后停止接种天花疫苗，40岁以下人群免疫力可能较差。
- 天花病毒已被根除，全球停止接种。
A股相关标的：
- 检测试剂盒：之江生物、圣湘生物、达安基因、硕世生物。
- 疫苗：天坛生物（曾生产天花疫苗）。