2018-区块链投资机构分析报告及榜单_23页-38mb

区块链投资机构分析报告及榜单总结

核心内容概述

本报告由链捕手研究院于2018年7月发布，对10家区块链投资机构进行了调研分析，涵盖456个区块链项目和48家交易所。报告不仅提供了这些机构的投资组合表现、产业链建设、投资生态布局和行业影响力等关键数据，还总结了当前区块链行业的五大趋势与四条投资建议，旨在为LP提供参考，推动资金与资产的高效匹配。

主要观点与关键信息

一、研究方法与排名标准

链捕手研究院采用多维度评估体系对区块链投资机构进行排名，具体包括以下四个层面：

• 投资组合表现（40%）：涵盖项目数量、回报率、交易所议价能力、链上数据表现等；
• 产业链建设（30%）：包括投行及孵化能力、一二级联动能力、产业布局等；
• 投资生态布局（20%）：关注机构在通用平台、通用协议、产业协议等领域的投资比例；
• 行业影响力（10%）：衡量机构在项目方、其他机构及普通投资者中的影响力、声誉与话语权。

五大行业趋势

1. 公链战争已成红海，通用协议是下个突破口
   公链项目竞争激烈，未来投资应更多关注协议层的创新，尤其是具备技术优势和差异化服务的通用协议。

2. 交易所券商业务分离趋势成必然，安全与法币、产品或成突破口
   交易所正逐步将业务向细分领域拓展，安全、法币支持和产品优化将成为其发展的关键方向。

3. 传统产业区块链改造成趋势，从外到内推动行业发展
   传统产业通过“token化”原有业务，可提升流动性、改善现金流，并吸引更多用户参与价值创造。

4. 社区由数量向质量转变，自治或成下一个进化方向
   社区建设将更加注重质量与自治，而非简单的用户数量增长，社区的多元化与系统化运营将成为趋势。

5. Utility Token仍需资金支撑，Security Token或将迎来春天
   随着监管趋严，Security Token可能成为未来投资的新热点，因其具备更强的合规性和金融属性。

四条投资建议

1. 趁熊市闭关修炼，严阵以待下个春天
   在当前熊市环境下，机构应重新梳理投资逻辑，加强自身建设，为未来市场复苏做好准备。

2. 单边和超量上涨难以再现，加强投后服务是关键
   随着市场趋于理性，机构需重视投后管理与支持，以提升项目价值和退出效率。

3. Token Fund规模分化、专业化和品牌化是趋势
   市场正在从“伪机构”向真正专业化的Token Fund转型，机构需提升专业度与品牌影响力。

4. 单项投资业务难以生存，综合竞争力成关键
   在当前竞争环境下，机构需构建多元化的业务体系，提升一二级市场联动能力与产业链布局。

排名结果（TOP10）

附注说明

• 由于数据不完整，德鼎创新的综合评分暂定为3分。
• 报告中提及的“即期回报倍数”和“流通率”等数据，均基于截至2018年5月至7月的统计结果。
• 部分机构的投资回报率较高，主要得益于其投资组合中包含NEO、QTUM等高增长项目。

数据来源与限制

• 数据来源包括Bloomberg、Crunchbase、Icodata、Icostats、Coin-marketcap、TokenInsight、非小号和BBindex等第三方数据库。
• 由于信息不对称及机构披露限制，部分数据无法完整呈现，排名结果具有一定的主观性。
• 报告强调，机构需注重生态布局与行业影响力，而非仅依赖短期财务回报。