人民币国际化动态与展望_20页-2mb

人民币国际化动态与展望总结

核心内容

本报告由中国人民大学“人民币国际化报告”课题组发布，分析了人民币国际化的发展现状、增长动力、未来挑战及对策建议。报告指出，2013年人民币国际化指数（RII）稳步上升，第三季度突破1，达到1.20，年末预计为1.36，同比增长53.61%。2014年预计RII将升至1.88，显示出人民币国际化的积极态势。

主要观点

人民币国际化进展

• 跨境贸易人民币结算：2013年第三季度，跨境贸易人民币结算规模达3.16万亿元，同比增长54.15%，全球占比提高至1.95%。
• 国际金融计价支付功能：人民币在国际信贷与债券市场使用规模扩大，全球综合占比达到1.38%，同比增长66.40%。
• 货币互换协议：截至2013年第三季度，中国人民银行已与23个国家和地区签署货币互换协议，总规模达2.22万亿元，为人民币国际化积累储备力量。

增长动力

1. 中国经济稳中向好：贸易与投资增长为人民币国际化提供坚实的经济基础。
2. 金融体制改革：取消贷款利率管制、重启人民币国债期货、RQFLP制度等改革措施释放改革红利。
3. 跨境人民币使用政策：简化结算与融资审核程序，激发市场使用人民币的积极性。
4. 国际贸易与金融合作深化：与瑞士签订自贸协定，与金砖国家达成应急储备安排，为人民币国际化搭建平台。
5. 离岸市场发展迅速：离岸人民币存款规模在多个地区快速增长，人民币金融产品在离岸市场交易，增强国际吸引力。

未来挑战

1. 增长动力不足：经济转型任务重，资源与环境约束加大，经济增速放缓可能抑制人民币国际化进程。
2. 美国QE退出不确定性：可能导致资本外流和汇率波动，影响国际市场对人民币的持有意愿。
3. 利率市场化与汇率改革不协调：在岸与离岸人民币价格差异刺激套利行为，偏离实体经济导向。

关键信息

• RII指数预测：2013年RII预计为1.36，2014年有望达到1.88。
• 美元国际化指数：2013年为52.90，2014年预测为54.69，同比增长3.38%。
• 欧元国际化指数：2013年为24.05，2014年预测为24.13，同比增长0.33%。
• 日元国际化指数：2013年为4.52，2014年预测为4.50，同比下降0.44%。
• 英镑国际化指数：2013年为4.22，2014年预测为4.19，同比下降0.71%。

对策建议

1. 关注汇率双向波动：防范外汇风险，做好套期保值工作。
2. 推动跨境业务创新：提升人民币国际竞争力，加快金融机构“走出去”步伐。
3. 加快金融体制改革：理顺利率体系，建立利率与汇率联动机制，发挥市场在价格形成中的决定性作用。
4. 防范系统性金融风险：在开放过程中保护国家安全与核心产业，避免财政金融危机。

主要国际货币动态

• 美元：2013年经济复苏好于预期，QE退出促使资本回流，美元国际地位进一步加强。
• 欧元：受欧债危机影响，经济复苏缓慢且不均衡，欧元在国际金融交易中的份额下降。
• 日元：受“安倍经济学”刺激，日元贬值，但国际政治摩擦削弱其避险功能，国际化指数略有下降。
• 英镑：经济复苏带动英镑作为避险货币的功能增强，但与欧元区经济联动性高，隐忧仍存，国际化指数小幅下降。

结构总结

• 研究机构：中国人民大学国际货币研究所与重阳金融研究院联合发布。
• 时间范围：2013年与2014年人民币国际化动态与展望。
• 研究目标：推动人民币国际化，提升国际金融竞争力，服务国家战略需求。

附件与图表

• 图1：人民币国际化指数RHI
• 图2：国际贸易与金融交易中人民币使用情况
• 图3：央行与其他货币当局货币互换规模
• 图4：主要货币国际化指数

总体评价

人民币国际化在2013年取得了显著进展，得益于经济稳定、政策完善与离岸市场发展。尽管面临外部不确定性与内部改革协调性挑战，但总体趋势向好，预计2014年RII将进一步提升。未来需在制度保障、风险防范与市场创新方面持续发力，以确保人民币国际化稳步推进。