20250216-国金证券-电子行业研究_苹果SE4即将发布_算力硬件关注ASIC方向_9页_1mb

苹果SE4即将发布，预计搭载A18芯片和AppleIntelligence，屏幕更大并配备FaceID，将成为苹果首款自研基带芯片机型。合作方面，苹果与阿里巴巴联合开发AI功能，针对中国市场优化，预计提升销量。AI算力硬件重点关注ASIC方向，谷歌、亚马逊等公司自研芯片增长，元宇宙应用兴起。投资建议看好苹果产业链、AI智能眼镜和国产半导体替代，风险包括需求不及预期。

PCB、元件等领域景气度回暖，AI服务器需求旺盛。消费电子受益于政策和AI驱动，存儲模组国产化加速。行情回顾显示电子板块涨势强劲，风险提示如外部制裁升级。

总体看，AI和苹果产品推动硬件创新，建议关注相关公司如立讯精密、沪电股份等。