全球估值观察系列六十一：上证50PE估值为24.4_分位数-20230708-财通证券-29页_1mb

上证50PE估值为24.4%分位数

核心内容概述

本报告总结了全球及中国主要市场在2023年7月7日的市场表现与估值情况，涵盖指数、风格、行业等多个维度。整体来看，全球市场涨跌不一，部分指数PE估值处于历史高位，而A股市场则整体估值偏低位，部分行业PE和PB估值分位数较高。

主要观点

全球市场表现

• 全球指数：本周表现最好的是印度SENSEX30（+1.1%），最差的是法国CAC40（-3.9%）；上周表现最好的是印度SENSEX30（+2.8%），最差的是法国CAC40（+3.3%）。
• 全球PE分位数：道琼斯工业指数PE历史分位数达93.8%，为全球最高；中国台湾加权指数PE历史分位数为3.1%，为全球最低。
• 全球PB分位数：道琼斯工业指数PB历史分位数达94.3%，为全球最高；恒生指数PB历史分位数为1.1%，为全球最低。

A股市场表现

• A股指数：本周表现最好的是上证50（-0.1%），最差的是创业板指（-2.1%）；年初至今表现最好的是中证1000（+3.8%），最差的是创业板指（-7.6%）。
• A股PE分位数：深证成指PE历史分位数为42.4%，为当前最高；创业板指PE历史分位数为3.5%，为当前最低。
• A股PB分位数：万得全A（除金融、石油石化）PB历史分位数为29.0%，为当前最高；万得主板PB历史分位数为2.6%，为当前最低。

A股风格表现

• A股风格：本周表现最好的是周期（+0.9%），最差的是成长（-1.6%）；年初至今表现最好的是稳定（+11.1%），最差的是消费（-3.3%）。
• A股风格PE分位数：稳定PE历史分位数为40.3%，为当前最高；金融PE历史分位数为10.2%，为当前最低。
• A股风格PB分位数：成长PB历史分位数为35.6%，为当前最高；金融PB历史分位数为1.2%，为当前最低。

A股行业表现

• A股行业：本周表现最好的是煤炭（+3.4%），最差的是传媒（-4.7%）；年初至今表现最好的是通信（+42.3%），最差的是消费者服务（-27.7%）。
• A股行业PE分位数：商贸零售PE历史分位数为99.8%，为当前最高；煤炭PE历史分位数为0.9%，为当前最低。
• A股行业PB分位数：食品饮料PB历史分位数为56.6%，为当前最高；房地产PB历史分位数为0.3%，为当前最低。

港股行业表现

• 港股行业：本周表现最好的是可选消费（-0.1%），最差的是公用事业（-3.7%）；年初至今表现最好的是可选消费（-9.4%），最差的是公用事业（-2.3%）。
• 港股行业PE分位数：房地产PE历史分位数为99.4%，为当前最高；能源PE历史分位数为1.4%，为当前最低。
• 港股行业PB分位数：食品饮料PB历史分位数为1.3%，为当前最低；信息技术PB历史分位数为35.7%，为当前最高。

美股行业表现

• 美股行业：本周表现最好的是房地产（+0.2%），最差的是医疗（-2.9%）；年初至今表现最好的是房地产（+2.1%），最差的是医疗（-5.1%）。
• 美股行业PE分位数：信息技术PE历史分位数为99.5%，为当前最高；能源PE历史分位数为0.3%，为当前最低。
• 美股行业PB分位数：标普500通信设备PB历史分位数为10.0%，为当前最高；标普500能源PB历史分位数为78.6%，为当前最低。

关键信息汇总

全球市场

• PE历史分位数：
  • 最高：道琼斯工业指数（93.8%）
  • 最低：中国台湾加权指数（3.1%）
• PB历史分位数：
  • 最高：道琼斯工业指数（94.3%）
  • 最低：恒生指数（1.1%）

A股市场

• PE历史分位数：
  • 最高：深证成指（42.4%）
  • 最低：创业板指（3.5%）
• PB历史分位数：
  • 最高：万得全A（除金融、石油石化）（29.0%）
  • 最低：万得主板（2.6%）

港股市场

• PE历史分位数：
  • 最高：房地产（99.4%）
  • 最低：能源（1.4%）
• PB历史分位数：
  • 最高：信息技术（35.7%）
  • 最低：食品饮料（1.3%）

美股市场

• PE历史分位数：
  • 最高：信息技术（99.5%）
  • 最低：能源（0.3%）
• PB历史分位数：
  • 最高：标普500通信设备（10.0%）
  • 最低：标普500能源（78.6%）

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期