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港股晨报摘要

宏观观点

• 美国经济数据：美国2023年Q4GDP环比年化增速3.3%（高于预期），2023年全年增长2.5%，为两年最快。核心PCE连续四个季度回落至2%，利于美联储降息。
• 能源消费结构：消费者支出偏向服务类与必需品，耐用品增长放缓。政府开支波动性较高，对GDP贡献阶段性较强。
• Fed政策预期：整体经济强劲但有结构隐忧，美联储可能在3月前释放降息信号，预计5月开始降息更可能。

公司点评

• 中广核电力（1816HK）
  • 业绩展望：2023年发电量同比增72.7%，收入预估值为871亿元，2025年归母净利润增长至149亿元。
  • 产能扩张：防城港3号机组并网及后续项目投产将支撑增长，维持“买入”评级，目标价258港元，对应2024年盈利估值7.5-4倍区间。
  • 风险提示：电力需求不足、机组建设延迟、政策变动等可能影响表现。