20250812-华宝证券-ETF及指数产品网格策略周报_8页_907kb

网格交易策略综述

网格交易本质上是一种高抛低吸策略，不同于依赖趋势预测的趋势交易。它通过捕捉价格波动赚取差价，适用于震荡市场，尤其适用于价格频繁波动的权益型ETF。

标的特征

选择场内标的，长期行情稳定，交易费用低廉，流动性好，波动性较大。因此，权益型ETF成为网格策略的理想标的。

关注标的分析

1. 中概互联ETF（159605.SZ）：

   • 政策鼓励反内卷，推动行业从恶性竞争转向技术创新和新兴业务。
   • 生成式AI商业化加速，推动互联网企业向技术+场景驱动转型。
   • 该ETF聚焦港股及美股上市的30家中国互联网龙头企业，涵盖社交、电商、游戏、云计算、AI、智能汽车等领域。

2. 恒生科技ETF（513010.SH）：

   • 港股流动性改善，外资回流，南向资金持续流入。
   • 恒生科技指数估值处于历史低位，具备性价比。

3. 软件ETF（159852.SZ）：

   • 政策推动人工智能+，AI技术对软件行业变革显著，促进开发效率和智能转型。

4. 芯片ETF（159995.SZ）：

   • 短期出口管制缓和，长期国产替代仍是主线。
   • 国家集成电路基金三期成立，支持“卡脖子”环节研发。

风险提示

• 国内经济复苏不及预期；国际形势和地缘风险变化；
• 历史规律可能偏差；模型回测结果可能失效；
• 市场数据更新和假设变化影响结果可靠性。

投资建议

投资者可组合配置不同类型的ETF，如“宽基+行业”或“A股+港股”，分散风险并提高资金利用率。需注意过往业绩不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

免责声明：
报告基于历史数据，回测结果不代表未来表现，仅供参考。数据来源：Wind，华宝证券研究部。市场有风险，投资需谨慎。