20250527-华宝证券-ETF及指数产品网格策略周报_9页_876kb

华宝证券2025年5月27日发布的《ETF及指数产品网格策略周报》主要分析了网格交易策略在ETF投资中的应用及当前适合的标的。报告指出网格交易本质是高抛低吸策略，不依赖市场趋势预测，而是利用价格波动获取收益，适合震荡行情。权益型ETF因其流动性好、交易费用低且波动性较大，被认定为较适合的网格交易标的类型。

本期重点关注四只ETF：

1. 国防ETF（512670SH）：国防领域受政策强力支持，2025年预算达181万亿元（同比增长72%），但占GDP比重仍低于13%。国家军民融合产业投资基金二期成立（规模596亿元），财政部持股比例提升至21%，政策倾斜加速高端装备、AI+军事等新质战斗力领域需求释放。结合“十四五”与“十五五”规划衔接及2027年建军百年目标，国防领域增长潜力明确。
2. 稀土ETF（516780SH）：我国拥有全球40%储量及70%产量，稀土产业链完整，冶炼分离产能占全球923%。美国2020-2023年进口稀土中70%来自中国，2025年4月商务部实施出口管制，进一步扩大中重稀土供需缺口。截至5月1日，欧洲镝价涨至850美元/公斤（涨幅200%），铽价升至3000美元/公斤（涨幅210%）。其战略不可替代性、定价权主导及出口政策影响支撑稀土价格长期高位。
3. 机器人ETF（562500SH）：国产机器人在2025年春晚及机器人赛事中展示技术实力，产业正从实验室迈向商业化，渗透工业与消费端。《“十四五”机器人产业发展规划》提出2025年关键零部件性能达国际水平、年均营收增速超20%。中央政治局会议强调支持新质生产力，可能加强机器人等领域的融资渠道。
4. 港股通科技30ETF（159636SZ）：跟踪国证港股通科技指数，覆盖互联网、生物医药、半导体等30家科技龙头。港交所推出“科企专线”便利科技企业上市，推动中概股回流。截至5月26日，该指数PE-TTM为2319，处于历史1511%分位，兼具硬科技属性与低估值优势，具备投资性价比。

报告建议投资者通过组合不同相关性低的ETF（如“宽基+行业”或“A股+港股”）分散风险并提升资金利用率。同时强调网格交易策略的模拟回测结果基于历史数据，可能与真实交易情况存在差异，不构成投资建议。风险提示包括经济复苏不及预期、国际地缘风险、历史规律偏差及模型失效等潜在不确定性。投资需谨慎，市场有风险。