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上海股市及相關市場盤勢分析與投資策略總結

一、今日交投重心

陸股焦點：

• 中国平安（601318）
• 招商銀行（600036）
• 海螺水泥（600585）
• 上汽集團（600104）
• 友誼股份（600827）
• 航天機電（600151）

港股焦點：

• 安徽海螺水泥-H（914.HK）
• 港華燃氣（1083.HK）

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二、盤勢分析與投資策略

滬深股市盤勢分析：

• 上證综指：報收2186.11點，下跌0.47%
• 深證成指：報收8379.55點，下跌0.40%
• 沪深300：報收2388.63點，下跌0.39%
• 兩市共成交2000.6億元，較前一交易日放大4%
• 漲跌情況：漲跌各半，軍工板塊漲幅最大（2.35%）
• 下跌板塊：石油石化（-2.13%）、傳媒、煤炭
• 上漲板塊：機械、交通運輸、汽車
• 權重股：寧波港漲停，長城汽車、中航電子分別上漲7.04%、6.40%
• 下跌權重股：光明乳業（-6.78%）、廣汽集團（-5.40%）
• B股：滬市B股下跌0.19%，深市B股上漲0.45%
• 股指期貨：報收2391.5點，下跌0.65%，較滬深300指數升水0.12%

香港股市盤勢分析：

• 恒生指數：報收23684點，下跌0.1%
• 國企指數：報收11387點，下跌0.5%
• 主板成交：575.61億港元，較週五縮減11.2%
• 表現最佳：資訊科技業指數上漲2.43%，電訊業上漲0.43%
• 表現最差：恆隆地產（-2.83%）、中國石油化工（-2.57%）
• 強勢股：中國H股金融、能源、原材料、工業、醫藥、公用、資訊科技
• 弱勢股：地產、電訊、澳門博彩、房地產基金

投資策略：

• 中國平安：利空接近尾聲，估值極低，可低吸
• 招商銀行：配股完成，有望迎來年內第二波升浪
• 海螺水泥：利好大企業，平臺即將築完，升勢可期
• 上汽集團：估值最低，重回上升趨勢
• 友誼股份：底部放量，後市值得看好
• 航天機電：光伏電站建設爆發期將至，有望再創新高

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三、今日新聞摘要及重要事件評析

宏觀：

• 提高直接融資比重：證監會提出三舉措，包括發展多層次資本市場、豐富直接融資工具、以信息披露為中心的監管理念
• 上海國資改革：新方案將於12月初公佈，推進開放性市場化重組，分類監管，提高國企活力

市場：

• 企業赴新交所上市：新交所與證監會合作，企業獲許可後可直接在新交所上市

資金：

• 取消三年央票續作：央行首次取消，顯示貨幣政策微調，市場期待逆回購放量

石油：

• 發改委力推油改：原油進口放開最快年內兌現，主要煉油企業可獲得進口權

房地產：

• 房企回應欠稅：10多家上市房企否認欠繳土地增值稅，部分公司解釋相關政策及清繳程序

企業動態：

• 華誼兄弟：《私人訂制》真人秀廣告收入過億，打造長期收益典範
• 晨鳴紙業：財務子公司獲准籌建，註冊資本10億元
• 花樣年：擬收購內地商住物業，提升於中國物業市場地位
• 華油能源：中標四川氣田項目，合同金額約811萬美元
• 包浩斯：2014年財年中期純利上升55.3%
• 豪特保健：2014年財年中期純利上升12.5%

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四、市場交易資訊

停牌股票：

• 康達爾（000048）、榮豐控股（000668）、天興儀錶（000710）、華東科技（000727）等因重大事項停牌

複牌股票：

• 中国宝安（000009）、華映科技（000536）、國海證券（000750）、新興鑄管（000778）等複牌

增發股東大會公告：

• 萊茵置業（000558）、大地傳媒（000719）、聯合化工（002217）、界龍實業（600836）、廣日股份（600894）等公告增發預案

增發網下發行結果公告：

• 新興鑄管（000778）公布網下發行結果，中簽率及退款日等信息

配股除權：

• 國海證券（000750）本次配股：10配3，配股價6.28元

分紅實施公告：

• 上海石化（600688）2013年中報分紅方案：10轉5股派0.5元

限售股份上市流通：

• 湖北廣電（000665）5279.1837萬股定向增發機構配售股份上市流通

AB股價差表（11月25日）：

股票代碼	股票名稱	B股價格（HKD）	A股價格（CNY）	AB股價差率（%）
200002.SZ	萬科B	13.100	8.61	-16.93%
200011.SZ	深物業B	6.330	8.03	60.33%
200012.SZ	南玻B	6.430	9.04	77.69%
200016.SZ	深康佳B	2.600	3.60	75.00%
200017.SZ	*ST中華B	1.560	4.19	73.40%
200019.SZ	深深寶B	5.770	7.74	69.54%
900901.SH	儀電B股	0.424	4.58	76.09%
900902.SH	市北B股	0.617	9.47	150.21%
900903.SH	大眾B股	0.641	6.16	56.66%

美國預託憑證（ADR）：

代號	公司	ADR收市價（USD）	ADR當日升跌（%）	ADR收市價（HKD）	港股收市價（HKD）	美/港股價差（%）
5	汇丰控股	55.21	0.0	85.61	86.50	-1.0%
338	上海石油化工H	43.82	3.3	3.40	2.28	49.0%
386	中国石油化工H	87.51	0.9	6.78	6.83	-0.7%
525	广深铁路H	25.47	-0.2	3.95	3.99	-1.0%
670	中国東方航空H	20.10	-5.1	1.56	3.15	50.5%
728	中国電信H	52.34	-1.8	4.06	4.08	-0.5%
762	中国联通	15.39	-1.7	11.93	12.02	-0.7%
857	中国石油天然氣H	119.19	-2.5	9.24	9.32	-0.9%
883	中国海洋石油	200.26	-1.1	15.53	15.70	-1.1%
902	华能國際H	37.33	-1.9	7.24	7.26	-0.3%
941	中国移动	52.36	0.2	81.19	81.05	0.2%
945	宏利金融	19.25	-0.5	149.24	149.40	-0.1%
981	中芯國際	3.78	1.3	0.59	0.59	-0.7%
992	聯想國際	23.64	1.1	9.16	9.18	-0.2%
1055	中国南方航空H	20.75	-5.2	3.22	3.23	-0.4%
1171	兖州煤業H	10.80	-4.1	1.67	8.52	80.3%
2600	中国鋁業H	9.10	-1.6	2.82	2.84	-0.6%
2628	中国人寿	47.73	-1.6	24.67	24.95	-1.1%

中国金融服務業：

代號	公司	H股收市價（HKD）	當日升跌（%）	H股市值（HKD$BN）	A股收市價（RMB）	H股/A股差價（%）
1398	工商銀行	5.52	-0.5	1,935	3.81	14%
939	建設銀行	6.24	-0.5	1,560	4.41	11%
1288	农业銀行	3.94	-0.3	1,280	2.60	19%
1336	新華保險	27.10	-1.1	85	23.60	10%
1988	民生銀行	9.19	-1.0	261	8.51	15%
3988	中国銀行	3.72	-0.3	1,038	2.81	4%
3328	交通銀行	5.74	0.2	426	4.12	9%
3968	招商銀行	16.40	-1.2	414	10.82	19%
2628	中国人壽	24.95	-0.2	705	15.41	27%
2318	中国平安	72.25	-1.2	572	40.41	41%

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五、總結

核心內容：

• 上海股市與香港股市週一表現震盪，上證综指與深證成指均小幅下跌，港股受中國股市拖累表現反覆
• 滬深股市中，軍工板塊表現強勢，石油石化板塊受拖累
• 香港股市受國際市場影響，但市場對中國經濟前景的信心有所增強
• 宏觀政策方面，證監會推動直接融資改革，上海國資改革方案將於12月初公佈
• 房地產行業回應土地增值稅問題，否認欠稅情況，市場情緒有所改善
• 多家企業公布財務動態，包括晨鳴紙業籌建財務子公司、華誼兄弟廣告收入過億等

主要觀點：

• 市場整體處於整理階段，基本面未有重大變化，仍支持多方
• 政策利好對市場信心有所提振，尤其是國資改革與金融市場開放
• 滬深股市短期震盪，但中長期仍具投資價值
• 港股受國際市場影響，但對中國經濟前景的信心改善，有助於股價表現

關鍵信息：

• 上證综指與深證成指均處於年線之上，顯示市場整體仍處於支持態勢
• 滬深300指數下跌0.39%，但股指期貨升水收窄，顯示市場情緒改善
• 企業動態方面，多家公司公布財務及戰略發展消息，如晨鳴紙業、華誼兄弟等
• 政策利好如國資改革、直接融資比重提升，有助於市場長期發展

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資料來源：彭博通訊，群益證券整理
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