20180202-宏信证券-一周市场回顾_市场全面快速调整_中小创成重灾区_10页_1mb

市场全面快速调整总结

核心内容概述

本周A股市场出现全面快速调整，主要股指均录得下跌，其中中小创板块跌幅显著，成为市场调整的主要重灾区。市场整体情绪偏弱，成交量和换手率双双下降，融资融券数据也呈现净流出态势。此外，沪股通与深股通资金流向出现分化，A股相对H股仍处于高估状态。

主要观点

• 市场整体下跌：本周主要股指全面下跌，上证综指周跌幅达2.7%，中小板指、中证500、创业板指、中证1000跌幅分别达5.0%、5.93%、6.3%、8.05%，均创近期新低。
• 价值股抗跌：在下跌行情中，绩优价值股表现相对较好，上证50、中证100、沪深300周跌幅分别为0.73%、1.71%、2.51%，跌幅较小。
• 行业表现分化：仅钢铁和采掘行业上涨，其余行业均下跌。通信、综合、计算机等板块跌幅较大，超10%。
• 概念板块普遍下跌：所有概念板块均下跌，其中鸡、小程序、PM2.5等跌幅超过15%，而在线旅游、大央企重组等跌幅较小。
• 市场活跃度下降：本周A股日均成交额为5029.52亿元，较上周下降8.73%；日均换手率为2.46%，较上周减少0.28个百分点。
• 融资融券数据下滑：融资余额减少，融券余额下降，融资买入额与融券卖出额合计占市场交易额比例下降。
• 北向资金流出：沪股通资金净流出31.90亿元，较上周增加92.24亿元；深股通资金净流入28.37亿元，较上周减少13.16亿元。
• AH溢价指数上升：A股相对H股仍高估，恒生AH溢价指数上升至130.84。

关键信息汇总

指数表现

• 上证综指：周跌2.7%，收于3462点。
• 上证50：周跌0.73%。
• 中证100：周跌1.71%。
• 沪深300：周跌2.51%。
• 中小板指：周跌5.0%。
• 中证500：周跌5.93%。
• 创业板指：周跌6.3%。
• 中证1000：周跌8.05%。

行业表现

• 上涨行业：钢铁（+4.45%）、采掘（+1.40%）。
• 下跌行业：通信（-10.81%）、综合（-8.84%）、计算机（-8.77%）、农林牧渔（-8.20%）、机械设备（-7.80%）。

概念板块表现

• 跌幅较大：鸡（-17.51%）、小程序（-14.53%）、PM2.5（-13.66%）、芯片国产化（-13.38%）、三网融合（-13.00%）。
• 跌幅较小：在线旅游（-0.58%）、沪股通50（-0.66%）、钛白粉（-1.29%）、一线龙头（-2.32%）、大央企重组（-2.97%）。

个股表现

• 上涨个股：277只，其中42只涨幅超10%，14只超20%，7只超30%。
• 下跌个股：3012只，其中1405只跌幅超10%，143只超20%，6只超30%。

融资融券数据

• 融资余额：1月29日至2月1日日均10731.05亿元，较上周增长0.03%。
• 融资买入额：日均538.95亿元，较上周减少12.31%。
• 融资偿还额：日均570.25亿元，较上周减少3.05%。
• 融券余额：日均51.09亿元，较上周减少6.01%。
• 融券卖出额：日均8.63亿元，较上周减少6.75%。
• 融券偿还额：日均8.23亿元，较上周减少16.27%。
• 融资买入与融券卖出合计：547.58亿元，占A股交易额比例为10.69%，较上周下降0.75个百分点。

北向资金

• 沪股通：日均成交额128.94亿元，较上周增长1.19%；净流出31.90亿元，历史累计净流入降至2115.42亿元。
• 深股通：日均成交额88.77亿元，较上周增长7.47%；净流入28.37亿元，历史累计净流入升至1712.02亿元。

市场展望与评级说明

公司评级

• 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动介于+5%~+20%。
• 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动介于-5%~+5%。
• 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

行业评级

• 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数变动介于-10%~+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。

其他说明

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