20230618-华鑫证券-定量策略周报_增量角度布局央国企_再出发__22页_2mb

市场观点

• 最近两周市场风险偏好明显回暖，权重股搭台后中小题材股有望上行。
• 当前市场偏向成长，TMT和央国企作为主线板块。
• 当前建议仓位维持40%，密切观察扩散结构压力位的调整迹象。

北向资金与主力资金

• 北向资金主要净买入行业包括非银金融、电子、医药、食品饮料、机械、计算机、传媒、汽车等。
• 配置盘主要左侧买入非银金融，交易盘则青睐电新、汽车、家电、非银金融、电子、通信等。
• 主力资金近两日净流出幅度较大。

行业推荐

• 本期调出传媒、家电，调入电新（电力、公用事业）、汽车、建筑、计算机、石油石化、通信、电子。
• 超跌板块中，电新行业外资重新流入，轮动角度值得关注。
• 央国企板块景气预期热度不减，受益于并购重组和一带一路等催化。

ETF推荐

• 本周首推：金融科技ETF（159851）、计算机ETF（159998）。

外盘观察

• 美联储暂停加息但点阵图鹰派，年内仍可能有50BP加息空间。
• 美股纳指持续反弹，但分子端下行风险未消除。

国内观察

• 央行降息带动市场情绪回暖，沪深300 ERP回升至高位。
• 建议关注电新、汽车、计算机等超跌板块。

风险提示

• 市场环境变化可能影响模型有效性。
• 投资有风险，历史业绩不代表未来表现。