晨会聚焦总结
核心内容概述
本次晨会聚焦市场与策略、行业与公司分析，涵盖社保基金改革、行业动态、公司业绩表现及市场数据等多方面内容。重点分析了汽车与新能源、房地产、纺服轻工、化工、食品饮料等行业的现状与未来展望，同时对部分重点公司进行了深度点评与投资建议。
市场与策略分析
社保基金改革
- 事件：国家拟将部分国有资本划转至社保基金，规模预计达4万亿，为当前社保基金存量的2倍多。
- 影响：短期内对股市影响为中性，由于划转的国有资本非上市公司股权，不具备快速变现条件，资产盈利状况差异较大。
- 预期：社保基金补充将改善民生、刺激消费，同时推动国企改革，对市场长期发展有利。
行业与公司分析
汽车与新能源行业
- 事件：7月新能源汽车产销环比下降，多项政策出台规范行业发展。
- 政策影响：
- 《新能源汽车碳配额管理办法》发布，通过“萝卜+大棒”机制推动行业发展。
- 《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定(修订征求意见稿)》发布，规范企业及产品准入。
- 推荐标的：
- 宇通客车：受益于行业监管利好，公司维持高分红率。
- 江淮汽车：战略清晰，联姻蔚来汽车，打造高端电动汽车。
- 纳川股份：掌握动力总成核心零部件，布局车联网。
- 方正电机：电动乘用车、客车、物流车全产业配套，业务增势强劲。
- 骆驼股份：电池进入第四批目录，订单超额。
- 力帆股份：电池供应商进入第四批目录，分时租赁推广快速。
- 特别关注：
- 索菱股份：高管因身体原因辞职，预计对公司无实质影响。
- 双林股份：智能驾驶技术落地，近期市场下跌被严重错杀。
- 万里扬：收购奇瑞CVT，业绩增势强劲。
- 星宇股份：中报业绩超预期，智能化转型步伐坚定。
- 拓普集团：小非减持接近尾声，主业突破U型底部增长强劲，为IBS第一股。
房地产行业
- 事件：地产蓝筹股涨停，如万科A、金地集团、金融街等。
- 原因分析：
- 7月房地产销售均价回升，调控政策力度较弱。
- 恒大概念股带动市场热情。
- 推荐标的：招商蛇口、万通地产、天保基建。
纺服轻工行业
- 事件：板块内小市值股领涨，如新野纺织、太阳纸业等。
- 推荐逻辑：
- 有安全边际、业绩弹性较大的个股。
- 高风险偏好投资者可关注成长股，如歌力思、跨境通。
- 也可关注主业扎实、双主业稳步推进的成长股，如喜临门、东风股份。
化工行业
- 事件：棉花价格持续上涨，带动粘胶短纤价格上涨。
- 推荐标的：三友化工，作为行业龙头，业绩弹性大，未来有望受益于价格上涨。
- 风险提示：国储棉轮出政策变化、粘胶价格上涨不及预期、新增产能投放风险。
食品饮料行业
- 事件：古越龙山上半年营收、净利润均实现增长。
- 点评：
- 行业回暖，公司产品结构升级，毛利率提升。
- 电商渠道增长显著，公司提价策略有效。
- 盈利预测：上调2016-2018年EPS至0.22元、0.25元、0.29元，维持“买入”评级。
- 风险提示：黄酒行业持续低迷、江浙沪外市场增长不达预期。
医药行业
- 事件：
- 东阿阿胶：单季度利润增速加快，全年业绩持续看好。
- 星河生物：玛西普成为主要利润来源，公司转型初见成效。
- 点评：
- 东阿阿胶：毛利率提升，业绩增长稳定，品牌中药稀缺标的。
- 星河生物：玛西普为国内唯一实现海外销售的伽马刀企业，未来增长空间大。
- 盈利预测与建议：
- 东阿阿胶：预计2016-2018年EPS分别为2.93元、3.46元、3.96元，维持“买入”评级。
- 星河生物：预计未来三年收入和归母净利润复合增速分别为42%和170%，维持“买入”评级。
市场数据概览
主要市场指数表现
| 指数 |
收盘 |
涨幅(%) |
年初至今(%) |
| 沪深300 |
3294.23 |
1.88 |
-11.71 |
| 上证综指 |
3050.67 |
1.60 |
-13.80 |
| 深证成指 |
10528.10 |
1.32 |
-16.87 |
| 中小板指 |
6829.87 |
1.11 |
-18.63 |
| 创业板指 |
2123.84 |
0.97 |
-21.75 |
| 道琼斯工业 |
18613.52 |
0.64 |
6.82 |
| 标普500 |
2184.05 |
-0.08 |
6.85 |
| 纳斯达克 |
5232.89 |
0.09 |
4.50 |
| 伦敦富时100 |
6914.71 |
0.70 |
10.77 |
| 日经225 |
16919.92 |
1.10 |
-11.11 |
| 香港恒生 |
22766.91 |
0.83 |
3.89 |
大宗商品价格
| 品种 |
收盘 |
净涨跌 |
| 波罗的海航运 |
653.00 |
15.00 |
| NYMEX 原油 |
44.19 |
2.70 |
| COMEX 黄金 |
1344.3 |
-8.00 |
| LME 铝 3 个月 |
1653 |
6.00 |
| LME 铜 3 个月 |
4848 |
26.00 |
| CZCE 动力煤 |
475.6 |
-1.80 |
| DCE 焦炭 |
1265 |
-9.50 |
| SHFE 螺纹钢 |
2594 |
7.00 |
| CBOT 黄豆 |
984 |
4.00 |
| CBOT 小麦 |
436.4 |
-5.60 |
| CBOT 玉米 |
331 |
-2.00 |
外汇商品价格
| 货币 |
收盘 |
净涨跌 |
| 美元指数 |
95.94 |
0.31 |
| 美元/人民币 |
6.6543 |
0.0288 |
| 欧元/人民币 |
7.4044 |
-0.0152 |
| 欧元/美元 |
1.1135 |
-0.0041 |
| 美元/日元 |
101.93 |
0.68 |
| 英镑/美元 |
1.2954 |
-0.0052 |
| 美元/港币 |
7.7561 |
0.0002 |
融资融券交易数据（2016年8月8日-8月15日）
| 日期 |
沪深两融余额(亿元) |
沪市两融余额(亿元) |
深市两融余额(亿元) |
融资余额(亿元) |
期间买入额(亿元) |
期间偿还额(亿元) |
融券余额(亿元) |
融券余量(亿元) |
| 2016-08-12 |
4,825.45 |
4,825.45 |
0.00 |
4,798.39 |
220.07 |
4,102.72 |
27.06 |
4.65 |
| 2016-08-11 |
8,717.55 |
4,835.49 |
3,882.07 |
8,681.05 |
435.57 |
430.61 |
36.51 |
5.71 |
| 2016-08-10 |
8,712.26 |
4,834.56 |
3,877.70 |
8,676.09 |
459.04 |
423.76 |
35.28 |
5.67 |
| 2016-08-09 |
8,676.08 |
4,816.90 |
3,859.18 |
8,640.81 |
462.22 |
432.42 |
34.63 |
5.44 |
| 2016-08-08 |
8,645.64 |
4,804.36 |
3,841.28 |
8,611.01 |
420.81 |
389.48 |
31.33 |
5.43 |
新股发行动态
| 公司名称 |
证券/申购代码 |
发行股数（万股） |
发行价（元） |
网上中购日 |
网下申购日 |
上市日 |
估值（元） |
| 山东赫达 |
002810 |
- |
- |
20160816 |
20160816 |
- |
- |
| 农尚环境 |
300536 |
- |
- |
20160816 |
20160816 |
- |
- |
| 宏盛股份 |
603090 |
- |
- |
20160816 |
20160816 |
- |
- |
| 广信材料 |
300537 |
- |
- |
20160817 |
20160817 |
- |
- |
| 海尔施 |
601206 |
20,944.55 |
4.64 |
20160824 |
20160824 |
- |
- |
| 无锡银行 |
600908 |
20,944.55 |
4.64 |
20160824 |
20160824 |
- |
- |
| 横河模具 |
300315 |
3,830.17 |
22.10 |
20160819 |
20160819 |
- |
- |
| 华鹏飞 |
300367 |
49.38 |
0.13 |
20160819 |
20160819 |
- |
- |
| 其他公司 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
本周限售股解禁明细
| 代码 |
简称 |
解禁日期 |
解禁数量（万股） |
占流通A股比例(%) |
占总股本比例(%) |
解禁股份类型 |
| 002076 |
雪莱特 |
2016-08-15 |
249.00 |
0.84 |
0.68 |
股权激励限售流通 |
| 600639 |
浦东金桥 |
2016-08-15 |
4,651.74 |
7.08 |
4.14 |
增发A股法人配售上市 |
| 002334 |
英威腾 |
2016-08-15 |
56.72 |
0.08 |
0.08 |
股权激励限售流通 |
| 300245 |
天玑科技 |
2016-08-15 |
15.60 |
0.06 |
0.06 |
股权激励限售流通 |
| 300118 |
东方日升 |
2016-08-15 |
740.45 |
1.18 |
1.10 |
股权激励限售流通 |
| 002533 |
金杯电工 |
2016-08-15 |
462.91 |
0.85 |
0.84 |
股权激励限售流通 |
| 600495 |
晋西车轴 |
2016-08-17 |
10,487.00 |
9.50 |
8.68 |
增发A股法人配售上市 |
| 300222 |
科大智能 |
2016-08-18 |
354.17 |
0.88 |
0.50 |
增发A股法人配售上市 |
| 603808 |
歌力思 |
2016-08-18 |
423.65 |
5.38 |
1.71 |
股权激励限售流通 |
| 300350 |
华鹏飞 |
2016-08-19 |
3,830.17 |
22.10 |
12.92 |
增发A股法人配售上市 |
| 300367 |
东方网力 |
2016-08-19 |
49.38 |
0.13 |
0.06 |
股权激励限售流通 |
| 002271 |
东方雨虹 |
2016-08-19 |
115.00 |
0.14 |
0.14 |
股权激励限售流通 |
| 600079 |
人福医药 |
2016-08-19 |
1,276.81 |
1.24 |
0.99 |
股权分置限售流通 |
| 300292 |
吴通控股 |
2016-08-20 |
765.67 |
3.99 |
2.40 |
增发A股法人配售上市 |
投资评级说明
公司评级
- 买入：个股相对沪深300指数涨幅在20%以上
- 增持：个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间
- 中性：个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间
- 回避：个股相对沪深300指数涨幅在-10%以下
行业评级
- 强于大市：行业整体回报高于沪深300指数5%以上
- 跟随大市：行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
- 弱于大市：行业整体回报低于沪深300指数-5%以下
风险提示
- 社保基金划转：若划转并非上市公司股权，短期内对股市影响有限。
- 新能源行业：7月产销数据环比下降，需关注政策落地及市场接受度。
- 房地产行业：销售增速放缓，未来需关注政策调控与市场情绪。
- 纺服轻工行业：板块缺乏明确主题，需关注小市值股及成长股。
- 化工行业：关注棉花及粘胶价格上涨不及预期风险。
- 食品饮料行业：黄酒行业或持续低迷，需关注市场拓展及产品结构优化。
- 医药行业：原材料价格波动及市场拓展不及预期。
- 其他行业：如光伏、环保等，需关注政策推进及市场发展速度。
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