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宝城期货品种套利数据日报（2026年1月27日）总结

一、动力煤

• 核心内容：动力煤基差数据在2026年1月20日至26日期间保持稳定，未出现明显波动。
• 主要观点：
  • 基差值为-116.4元/吨（1月26日）至-115.4元/吨（1月21日），整体偏负。
  • 5月-1月、9月-1月、9月-5月的跨期价差均为0.0元/吨，显示市场无明显套利机会。
• 关键信息：动力煤市场近期表现平稳，基差未出现显著变化。

二、能源化工

（一）能源商品

• 核心内容：能源商品基差与比价数据波动较大，显示市场存在一定套利空间。
• 主要观点：
  • INE原油基差为-11.28元/吨（1月26日），-4.21元/吨（1月23日），0.25元/吨（1月22日），整体偏负。
  • 燃料油基差为-36.01元/吨（1月26日）至111.99元/吨（1月23日），波动显著。
  • 原油/沥青比价为0.1379至0.1400，略呈上升趋势。
• 关键信息：原油与燃料油基差波动明显，可能影响套利策略的选择。

（二）化工商品

• 核心内容：化工商品基差与跨期价差数据波动显著，部分品种存在套利机会。
• 主要观点：
  • 橡胶基差为-280元/吨（1月26日）至-345元/吨（1月21日），整体偏负。
  • 甲醇基差为-32元/吨（1月26日）至31元/吨（1月21日），波动较大。
  • PTA基差为-83元/吨（1月26日）至-79元/吨（1月21日），略有回升。
  • LLDPE基差为65元/吨（1月26日）至334元/吨（1月21日），波动显著。
  • V基差为-309元/吨（1月26日）至-258元/吨（1月21日），整体偏负。
  • PP基差为-12元/吨（1月26日）至90元/吨（1月21日），波动较大。
• 关键信息：部分化工商品（如LLDPE）跨期价差显著，可能适合套利操作。

三、黑色商品

• 核心内容：黑色商品基差与跨期价差数据波动明显，部分品种存在套利机会。
• 主要观点：
  • 螺纹钢基差为147.0元/吨（1月26日）至159.0元/吨（1月20日），整体偏正。
  • 铁矿石基差为20.5元/吨（1月26日）至3.5元/吨（1月20日），略有下降。
  • 焦炭基差为-264.0元/吨（1月26日）至-218.5元/吨（1月20日），整体偏负。
  • 焦煤基差为75.5元/吨（1月26日）至111.0元/吨（1月20日），略有上升。
  • 跨期价差：5月-1月、9月-1月、9月-5月价差数据波动较大，部分品种存在套利空间。
• 关键信息：螺纹钢与焦煤基差偏正，可能对套利策略有积极影响。

四、有色金属

• 核心内容：有色金属基差与跨期价差数据波动显著，部分品种存在套利机会。
• 主要观点：
  • 铜基差为220元/吨（1月26日）至-670元/吨（1月23日），波动明显。
  • 铝基差为-195元/吨（1月26日）至-275元/吨（1月22日），整体偏负。
  • 锌基差为-75元/吨（1月26日）至15元/吨（1月23日），波动较大。
  • 铅基差为-150元/吨（1月26日）至-220元/吨（1月22日），整体偏负。
  • 镍基差为8440元/吨（1月26日）至2990元/吨（1月22日），波动显著。
  • 锡基差为15660元/吨（1月26日）至-4010元/吨（1月22日），波动较大。
  • 跨品种价差：如豆一/玉米、豆油/豆粕等价差稳定，可能对套利策略有参考价值。
• 关键信息：部分有色金属（如铜、镍）基差波动显著，可能对套利操作有影响。

五、农产品

• 核心内容：农产品基差与跨期、跨品种价差数据波动较大，存在套利机会。
• 主要观点：
  • 豆一基差为-224元/吨（1月26日）至-152元/吨（1月21日），整体偏负。
  • 豆二基差为83.52元/吨（1月26日）至155.28元/吨（1月21日），略有上升。
  • 豆粕基差为351元/吨（1月26日）至312元/吨（1月22日），整体偏正。
  • 豆油基差为464元/吨（1月26日）至538元/吨（1月20日），略有上升。
  • 玉米基差为37元/吨（1月26日）至30元/吨（1月20日），整体偏正。
  • 跨期价差：如5月-1月、9月-5月价差波动显著，可能适合套利操作。
  • 跨品种价差：如豆一/玉米、豆油/豆粕等价差稳定，可能对套利策略有参考价值。
• 关键信息：部分农产品（如豆粕、豆油）基差偏正，可能对套利操作有利。

六、股指期货

• 核心内容：股指期货基差与跨期价差数据波动明显，部分品种存在套利机会。
• 主要观点：
  • 沪深300基差为-12.44元（1月26日）至10.28元（1月20日），波动显著。
  • 上证50基差为-8.61元（1月26日）至-4.75元（1月20日），整体偏负。
  • 中证500基差为36.69元（1月26日）至-30.89元（1月21日），波动显著。
  • 中证1000基差为76.23元（1月26日）至61.95元（1月20日），整体偏正。
  • 跨期价差：次月-当月、次季-当季价差波动较大，部分品种存在套利空间。
• 关键信息：沪深300与中证1000基差偏正，可能对套利策略有积极影响。

七、数据说明与免责声明

• 数据说明：
  • 基差=现货价-主力合约期价。
  • 汇率折算采用CFETS即期汇率：美元兑人民币。
  • 最新基差数据采用最近交易日期货价格与最新公布的现货价格计算得出。
• 免责声明：
  • 本报告仅供参考，不构成任何投资建议。
  • 数据来源于Wind金融终端，通过程序自动生成，未经证实。
  • 宝城期货不对报告内容的真实性和准确性负责，不承担因使用报告而导致的任何损失。

八、联系方式与公司信息

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九、作者声明

• 声明内容：
  • 作者具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书及期货投资咨询资格证书。
  • 承诺以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容获得任何形式的报酬。

十、其他信息

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