20231016-中泰期货-2023年10月股指期货周报_磨底行情还在持续_观察融券新规对市场情绪提振效应_11页_1mb

报告总结：2023年10月股指期货周报

行情研判

当前A股市场进入磨底行情，节后一周表现弱于预期，受外盘风险偏好拖累情绪，但国内利多因素正在积累。政策方面，中央汇金增持四大行和证监会发布融券新规，旨在提振资本市场信心。边际上，9月经济数据虽总量略低于预期，但结构改善，尤其居民中长期贷款转增，支撑市场。短线期指建议逢低试多和波段操作；长线保持谨慎乐观，政策底夯实，经济基本面有望边际转暖，低端估值修复。

股指期货策略

• 短线：逢低试多、波段操作，品种以IM为主。
• 长线：多单续持，关注政策驱动和估值修复。
• 风险控制：谨慎持仓，及时止盈止损。

关键政经要闻

• 中国9月经济数据：CPI、PPI下降，金融数据融资规模改善，出口略降。
• 美联储政策：维持利率高位，通胀预期未降，美元强。
• 国内政策：汇金增持四大行、融券新规落地，城中村改造和特殊再融资债券加速。
• 全球风险：美国经济放缓，IMF下调增长预测，地缘政治如巴以冲突和中美关系紧张。

市场数据与估值

• 现货市场：A股成交量放量，但指数普遍下跌，华为车概念活跃；估值方面，多数指数分位数较低，IM表现较强。
• 股指期货：基差显示部分贴水，成交量持仓增加；短线策略聚焦多头，长线备用。
• 风险提示：人民币贬值压力、超预期事件影响市场情绪。

总体观点

报告强调政策支持下的反弹潜力，建议投资者短期灵活操作，长线把握多头机会，需注意汇率和地缘风险。